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苹果产业链企业需要新故事,新能源汽车是“救命草”吗?

放大字体 缩小字体 发布日期:2021-07-27 17:07:57   来源:新能源汽车网  编辑:全球新能源汽车网  浏览次数:674
核心提示:2021年07月27日关于苹果产业链企业需要新故事,新能源汽车是“救命草”吗?的最新消息:文/钟微编辑/子夜“果链”企业的烦恼还在继续。近期,“果链”龙头企业领益智造,因为二季度业绩跳水,导致股价暴跌。一直以来在电子元件一路高歌的领益智造,在7个月内市值蒸发近300亿元


文/钟微

编辑/子夜

“果链”企业的烦恼还在继续。

近期,“果链”龙头企业领益智造,因为二季度业绩跳水,导致股价暴跌。一直以来在电子元件一路高歌的领益智造,在7个月内市值蒸发近300亿元。

同样身为“果链”龙头企业的信维通信,今年二季度也只实现了净利润0.57亿元,环比下降102%,同比减少2.09亿元。财报一出,股价也暴跌。

苹果概念股的恐慌在蔓延,“果链”企业歌尔股份发布的财报业绩不差,但股价也出现了下跌,立讯精密、蓝思科技等龙头企业股价纷纷下跌。

恐慌的氛围,一部分来源于席卷全行业的“芯片荒”,它影响了苹果等手机厂商的产量,进而影响了代工企业的业绩。

另外,“果链”企业业绩严重依赖苹果的风险一直存在。欧菲光此前宣告与苹果“分手”事件后,业绩变脸,股价大跌,凸显出“果链”企业业绩严重依赖单一大客户的问题。

欧菲光股价波动情况,图源东方财富

“果链”企业的“遭遇”不同,不过相同的是,它们也意识到危机,讲起了多元化的故事。

高速增长的新能源汽车市场,则成为它们布局的重中之重。  

7月21日,领益智造发布公告称,拟以20亿元投资建设电池精密结构件项目,以满足公司业务扩展及新能源汽车动力电池产能布局的需要。

而在一个月前,其曾宣布将收购浙江锦泰电子有限公司(下文简称“浙江锦泰”),后者是一家专业生产新能源汽车结构件的公司。

同时,欧菲光、蓝思科技、闻泰科技等,或是早已入局,但近期再次加码新能源汽车业务,或是宣布将拿出数十亿、数百亿的巨额资金布局新能源汽车产业。                                              

其实,早在2015年便有一批手机代工企业走入新能源汽车领域,它们有的如立讯精密一般斥巨资收购该领域的重点企业,有的如欧菲光一般,将新能源汽车列为主业,放到新的战略高度。往后数年,还有源源不断的手机代工企业走入其中。

但多年过去,这些曾经投入巨资也使劲吆喝的代工企业们,并没有因此而创造多少效益。

立讯精密年报显示,2020年消费电子业务实现营收818.18亿元,而汽车及互联产品及精密组件业务营收为28.44亿元。

欧菲光年报则显示,2018年至2020年,其智能汽车业务营收分别是4.23亿元、4.62亿元和5.57亿元,而这三年它的总营收分别为430.4亿元、519.74亿元、483.50亿元。

从手机转入汽车领域,要解决的问题从技术研发、专利到厂房建设等数不胜数,就像当年它们花了很大力气才能满足苹果的要求,如今它们也需要再次解决重重阻碍。

“果链”企业,最终抢得到新能源汽车的蛋糕吗?

1、“果链”企业纷纷瞄准新能源汽车

近一年以来,“果链”企业发力新能源汽车,或是宣告入场的消息,或是直接开启了相关企业的收购。

这种新热潮的出现,并不让人意外。长期以来,“果链”企业受困于被踢出苹果产业链的风险,同时,果链企业与苹果也是一荣俱荣,一损俱损。苹果的困境,也是果链企业的困境。

近期,一个个“果链”龙头业绩变脸。

2021年7月11日,领益智造发布业绩预告,预计上半年归属于上市公司股东的净利润为3.63亿元至4.63亿元,同比下降26.66%至42.50%。

以模切起家的领益智造,近年来发展势头十分迅猛,为苹果提供零部件的产品有iPhone、iPad、iMac、MacBook等。

对于上半年业绩下滑的原因,领益智造称,受到智能手机芯片供应链紧缺、海外部分厂区生产短暂停工、消费电子部分老项目产品需求下调等因素影响。

从领益智造身上,可以看到手机市场正在饱受缺芯困扰,这导致苹果公司等都遭遇了产品出货量减少的困境,而这种影响也自然传达到了“果链”企业身上。

图源领益智造官网

而这场“缺芯”危机被认为还会维持到2021年下半年,领益智造等代工厂也会受到更长期的影响。

同期,欧菲光也发布了业绩预告,预计上半年归属于上市公司股东的净利润为3200万元至4800万元,同比下降90.44%至93.63%。

相比领益智造,欧菲光遭遇的不仅仅是缺芯问题,还有被重大客户“踢除”的影响。今年3月苹果计划终止与欧菲光的采购关系,之后欧菲光将苹果相关业务出售给了闻泰科技。另外,欧菲光的另一位重要客户华为,目前的手机业务面临着芯片短缺问题。

除此之外,信维通信、歌尔股份、胜利精密等 “果链”企业,也正在被拉入了这场危机中。为了走出危机,“果链”企业们将目光转向了新能源汽车产业。

“今年上半年是公司出现巨大变局的时期。”此前领益智造财务总监许诺在一场电话会议中表示,在汽车领域的核心研发方面,领益智造进行了较大的投入。

其实早在2017年,领益智造就曾在年报中表示,有意探索新能源汽车行业的发展机会,增强公司的抗风险能力,但在2021年它明显提速了。

7月21日晚间,领益智造发布公告称,拟以20亿元投资建设电池精密结构件项目。领益智造或其指定的下属公司,需要在荆门高新区掇刀区成立新的全资子公司或控股公司,共同负责项目的投资建设及运营。

领益智造瞄准了电池项目,而此前荆门高新区便在打造“电池材料生产—电池电芯制造—废旧电池梯级回收再利用”的产业链。

荆门高新区掇刀区,图源其官网

根据协议,领益智造建设电池精密结构件项目,共分两期进行建设,第一期投资金额1.5亿元;第二期投资金额18.5亿元。项目计划通过在荆门市建设生产空间,从而围绕战略客户开展规模性的配套发展。

除了此次投资,6月其还曾宣告旗下子公司将收购浙江锦泰95%股权,这家公司的主业也是新能源汽车电池结构件。

在领益智造发起收购时,更多“果链”企业也在切入汽车领域。

立讯精密声称自己已经具备汽车线束、电子模块等产品服务能力;欧菲光也提到未来五年要力争三个战略目标,包括智能汽车在内的新业务要成为公司新的增长动力。

以手机面板闻名的蓝思科技,准备投40亿来造车载玻璃和车用的大尺寸面板;手机ODM供应商闻泰科技,则声称其要拿出120亿打造车规级半导体晶圆厂。

谁都想另辟蹊径,在新能源汽车产业分一杯羹,才能够在缺芯风波、切断合作等风险到来时,从中抽身出来。

2、“果链”企业需要新故事

在“果链”缺芯的危机中,并非所有人都业绩惨淡,但无一例外的是,市场预期变得不乐观的同时,曾经的优质股正在惨遭投资者的抛弃。

财报显示,2020年歌尔股份营业收入577.43亿元,同比增长64.29%;净利润28.48亿元,同比增长122.41%。

2020年,立讯精密营业收入918.70亿元,同比增长了46.95%,归属上市公司股东净利润72.33亿元,同比增长53.44%。

在这份不错的成绩单下,立讯精密自1月中旬以来股价不断下跌,市值从最高的4000多亿元下跌到目前不到2737亿元。歌尔股份也同样出现了股价跳水,从2020年的最高市值1630亿元,跌至目前的1335亿元。

“果链”企业需要讲出新故事,这是投资者最为关注的成长性问题,以此来推动股价的触底反弹。而新能源汽车确实是一个拥有良好前景的领域。

相比于已经走入存量市场的手机行业,新能源汽车还有较大的发展空间。

根据乘联会数据,2020年全年,新能源汽车销量为117万辆,而2021年,新能源汽车仅用半年时间,便在销量规模上达到去年成绩的两倍。

而如今还有更多巨头入局造车。比亚迪正与小米洽谈造车合作,苹果频频与电动车电池供应商谈判,计划于2024年正式推出旗下电动汽车

新能源汽车的爆发式增长背后,产能扩充的速度却跟不上。

其中电池短缺的压力已经日益凸显。在今年5月的一次股东大会上,宁德时代董事长曾毓群曾提到,目前扩建产能所需时长短则2-3年、长则3-5年,会根据市场以及订单逐步推进。而由于产能有限,他已经“被客户催货催得受不了”。

除了宁德时代,中航锂电、蜂巢能源等不少动力电池企业也在扩大产能,5月位于南京江宁滨江开发区的LG新能源锂离子电池二工厂项目也已正式竣工。

这也是“果链”企业的机会。

但进入一个全新的领域,从技术研发、产品认证到厂房建设等,它们又需要再次跨越诸多障碍。

收购是一条捷径。领益智造就选择了收购浙江锦泰。

浙江锦泰是一家专业生产新能源汽车锂电池盖板、铝壳和软连接等结构件产品的企业。目前浙江锦泰的合作伙伴中,有奔驰、宝马、保时捷等知名车企的锂电池供应商。在去年其又与特斯拉上海工厂建立关系,为其提供Busbar软连接产品。

除了客户资源,浙江锦泰还拥有电池盖板的专利技术、研发能力。这将帮助领益智造切入新能源汽车电池生产领域。

除了动力电池,也有“果链”企业将目光投向了新能源汽车领域还在持续的“缺芯”问题。

7月6日,闻泰科技旗下安世半导体宣布,计划收购英国晶圆厂商Newport Wafer Fab(下称“NWF”)。

NWF是英国最大的芯片制造厂,目前月产能超过3.5万片8英寸晶圆,主要生产MOSFET、IGBT、Analog、化合物半导体等车规级产品。

这场收购也帮助了闻泰科技的业绩爆发。2020年,闻泰科技收入、净利润分别为517.07亿和24.15亿元。其中,半导体板块收入为98.92亿元,同比暴增521.96%。

除了这场收购,安世半导体也在着手自建工厂扩大产能。2021年1月,安世半导体位于上海临港新片区的12英寸车规级晶圆厂已破土动工,预计于2022年7月投产,预计产能为每年40万片晶圆。

摆在“果链”企业面前的,是一个广阔的市场,但它们能讲好这个新故事吗?

3、新能源汽车是“救命草”吗?

在这场缺芯危机到来之前,许多企业已经大力拓展新能源汽车业务,但为何成效并不明显?

立讯精密一直为苹果代工AirPods和Apple Watch,并不断渗入苹果的其它产品线,但早在2012年立讯便切入汽车领域,通过并购福建源光,进入汽车线束组装领域,又在2012年收购德国公司SuK,进入宝马、奔驰供应商行列。

目前其汽车产品已经销售给日产、长城、众泰、宝马、奔驰等整车厂,以及博世、大陆等一级制造供应商。

但是直到如今,消费电子依然是立讯精密支柱,汽车业务在总营收中只占据非常小的比重。

财报显示,2020年消费电子营收同比增加57.37%,占比达88.45%。而汽车互联产品及精密组件业务板块,收入增速正在持续下降。

图源立讯精密官网

对于“果链”龙头企业而言,它们与手机产业链以及苹果等手机厂商的联系,广度与深度都不可小觑,转向新领域,需要壮士断腕的勇气,但也不能操之过急。

从手机转向汽车,这些企业需要解决人才、技术等一系列问题,就算是走收购这种捷径也不可能一步到位。

领益智造收购浙江锦泰,只能算作在新能源汽车领域迈出一小步。2020年,浙江锦泰的营收及净利润分别为7528.04万元和115.16万元。这一业绩距离该领域头部企业科达利、瑞德丰、中瑞电子等还有很远距离。

同时,其所面向的新能源汽车电池领域,目前车企还在探索更高的电池性能,由于结构件也会影响电池性能的提升,意味着供应商也需要不断提供更高质量的生产工艺。

想入新能源汽车的门槛并不简单,企业们还要忍受投入资金多、项目周期长的考验。

欧菲光在2015年通过收购华东汽电和南京天擎正式切入这一市场,又在往后三年先后收购了富士天津镜头厂、卓影科技、北汽新新能源等数家公司,彼时其还成立了智能汽车事业群,与光学光电并列为两大事业群,成为了欧菲光重点布局的第二大主业。

为了迈入新能源汽车领域,欧菲光曾在战略、业务发展上都花尽心思,但在2020年欧菲光却选择了放缓部分新能源汽车项目的投入,不再持续加码。

欧菲光半年报显示,2016年其用于智能汽车电子建设项目的承诺投资总额为8亿元,但最终调整后投资总额仅1.8亿元。同时,在2020年业绩报告中,智能汽车业务已经划分到微电子业务旗下,不再单列第二大主业。

不过,欧菲光也没有放弃新能源汽车布局,与此同时也在发展光学业务等。

欧菲光光学业务的发展规划,图源其官网

歌尔股份在新能源汽车产业布局诸多,同时也将智能硬件等作为其未来业绩增长点。

7月以来,歌尔股份多次在投资者互动平台回复与VR业务相关话题,表示公司制造的部分终端产品已经落地,未来也会对VR、AR行业进行长期投入。

这也是许多“果链”企业的选择,并不把鸡蛋放在一个篮子里。

过去十余年,立讯精密、欧菲光等企业享受到了苹果高速发展的红利,业绩增长,股价走高。但“果链”企业也要随时警惕,手中的蛋糕也可能成为未来发展的桎梏。

加码新能源汽车,只是“果链”企业多元化发展的一个尝试。往后通过持续拓展商业布局,带动多个业务线的发展,摆脱对单一大客户的依赖,才能走得更远。

 
关键词: 新能源汽车 新能源 亿元


 
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