众所周知,今年美股经过了几次熔断之后,巴菲特把自己持有的航空股全部斩仓出局,不惜成本“腰斩”都要赶紧抛掉。在手握大把现金之后,伯克希尔·哈撒韦公司一直没有新的动作,而市场也一直关注其会出手收购什么行业的公司。曾几何时,巴菲特也表示,还没有看到什么行业或者企业有值得其出手的“冲动”。
巴菲特再出手,投资天然气是以“白菜价”捡宝?
从股市撤退了大量的现金,又不急于出手收购,伯克希尔公司又憋什么大招?市场一度也是议论纷纷。如今,终于看到伯克希尔又出手了。近日,有消息称,伯克希尔将收购道明尼公司旗下的天然气资产,交易总额高达97美金(约合人民币685亿),其中40亿以投资方式进行,另外57亿以承担债务方式进行。
这也是在疫情爆发之后,伯克希尔公司的首次大规模收购。在今年5月的年度股东大会上,巴菲特透露,随着金融市场的暴跌,伯克希尔已经积累了创纪录的1370亿美元现金储备,尽管股市陷入了严重的低迷,但他并没有看到多少机会性交易。如今,伯克希尔终于又出手了。
巴菲特在一份声明中说:“我们为能将如此庞大的天然气资产组合添加到我们本已强大的能源业务中感到非常自豪。”不过,我们也看到,此举是不是显得过于保守,巴菲特的投资理念还是不够大胆?收购能源企业,能够创造的价值是不是足够大?公开信息显示,伯克希尔哈撒韦能源公司在英国和加拿大拥有MidAmerican Energy,NV Energy和PacifiCorp等公用事业公司,业务板块涵盖天然气、风能以及电力等领域。该部门占伯克希尔哈撒韦公司2019年239．7亿美元营业利润的12%。
根据交易条款,伯克希尔将收购道明尼能源传输公司、Questar管道公司和Carolina Gas Transmission公司100%的股权,以及Iroquois天然气传输系统50%的股权。伯克希尔还将收购Cove Point LNG公司25%的股权。Cove Point LNG是液化天然气的进出口和储存设施,是美国仅有的六个液化天然气出口码头之一。需要注意的是,美国能源行业近期日子并不好过,多家公司破产,甚至有市场人士认为破产潮即将来临。
当然,巴菲特此举也被认为是在以“白菜价”买了一堆能源公司业务。由于众所周知的原因,6月底,美国老牌页岩油公司切萨皮克能源申请破产,目前退市已成定局。这家市值曾一度高达375亿美金的巨头,现在市值已不到2亿美金。此前,惠廷石油(Whiting Petroleum)和戴蒙德海底钻探公司(Diamond Offshore Drilling)也在今年破产。截至7月3日,美国能源行业负债超过5000万美元的公司提交破产申请的已超过20家。
投资苹果公司才是“股神”的“神话”
众所周知,近年来巴菲特对苹果公司是情有独钟,不断地加仓苹果公司的股票,虽然在熔断期间也减仓了一些股票,但总体来说,还是拥有大量的苹果公司的股票。而苹果公司的股价早已经一飞冲天,市值也是不断地创出新高。
即使今年美股出现了多次大开大合的“波动”,熔断都出现了好几次,但苹果公司今年的股价已经累计上涨了24%,伯克希尔在短短六个月多一点的时间里就从苹果身上实现了180亿美元的股票收益。其所持苹果公司股票的价值已经飙升至910亿美元以上,在伯克希尔目前的整个股票投资组合中的占比达到了43%,创下历史新高。
据最新统计,伯克希尔哈撒韦持有苹果公司的2．45亿股股票,其已经成为苹果公司的第二大股东。有数据显示,伯克希尔公司自2019年初以来,对苹果股票的核心持股价值扩大了150%,即超过550亿美元。
投资天然气为了啥?
“股神”出手购买天然气能源资产是为了啥?毕竟现在能源都处于亏损或者破产的边缘,难道就是为了捡便宜货?有分析认为,巴菲特投资天然气是为了挣“管道费”。据悉,天然气管道是中游基础设施,不管天然气行情好坏,使用管道就要付费。
而且,由于环保等方面的因素,在美国修建天然气管道受到的制约越来越大,所以已有的管道在一定意义上也成了稀缺资源。拥有管道等于是稳赚不赔的。而且,拥有储气库也是一个不错的买卖。因为天然气经销商会利用季节价差、月度价差来存储天然气。这样就需要租储气设施,拥有储气设施的就可以收储气服务费。如今,伯克希尔能源公司收购的管道长度为7700英里,输气能力约为20．8Bcf/日;储气设施的储气能力为900Bcf。
不过,此举还是显得有点“保守”,因为我们看到如今美股的上涨,直接导致了美国科技四大巨头的市值再次达到万亿美元之上。其中,Alphabet市值冲到1．02万亿美元,苹果市值1．64万亿美元,微软1．61万亿美元,亚马逊1．52万亿美元。再想想苹果公司给伯克希尔的巨大投资回报,是不是投资高科技企业才会拥有更高的回报?出手一个濒临“绝境”的天然气市场,是不是真的有利可图呢?或者说有大利可图呢?
