电改也是当前经济体制改革中推行最具有基础，最能见成效、出业绩的领域。在电力供给侧改革、中央与地方强力推进、电改红利释放等多重因素驱动下，我们认为电改在2017年将进入第二轮爆发期。
二、新能源并网消纳难题待解，推荐龙头成长标的
政府工作报告提出“抓紧解决机制和技术问题，优先保障可再生能源发电上网，有效缓解弃水、弃风、弃光状况。”这是“弃风、弃光、弃水”首次写入政府工作报告，一方面没有回避清洁能源行业发展面临的问题，另一方面凸显国家解决问题的决心。
从“十二五”开始，我国可再生能源进入快速发展的通道，目前风电和光伏发电装机位列世界第一，装机规模分布为150GW、77GW。从新能源装机容量与最大负荷的比值(即新能源渗透率)来看，我国为22%,高于美国(10%),低于丹麦(93%)、西班牙(78%)和葡萄牙(63%)，处于中等水平。在相对较低的渗透率指标下，弃风(光)限电、补贴拖欠、增长后劲不足等问题引起各方关注。
图表 2 风电装机增速从高位回落
图表 3 全国弃风限电量(率)连续反弹
图表 4 光伏装机增速从高位回落
图表 5 重点省份甘肃弃光率30%以上
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