2018年,因为531光伏新政的出台,整个光伏行业进入到一个短暂的寒冬。这场寒冬实质上是我国光伏产业进行战略升级、光伏企业进行市场淘汰的必经过程。茂硕电源这个光伏行业后来者,显然受波及严重。2018年,其光伏逆变器收入为7505万元,下降近三成;光伏电站收入为4453万元,下降了20%。2018年全年,公司亏损高达2.56亿!
茂硕电源2019半年报主要收入情况(单位万元)
2019年上半年,茂硕电源的光伏逆变器业务大幅下降近9成,公司也宣布拟将茂硕电气转型为电源行业技术公司,公司两家主力光伏电站均进行了出售。在光伏领域的大撤退,也预示着茂硕电源在光伏行业的新一轮洗牌中出局。
光伏行业洗牌潮,谁主沉浮?
在中国光伏行业发展史上,经历了两次比较大的洗牌第一轮2011年-2013年,使中国光伏行业开始走上了从技术到市场均靠自己的硬核之路;第二轮为2018年531光伏新政后至今,光伏产业正进行着更为残酷的淘汰赛,将逐步走向平价时代和“寡头”时代。
在2018年531光伏新政后,超六成的光伏上市公司出现了盈利下滑现象。但少数的诸如隆基股份、通威股份、阳光电源等龙头企业,业绩依然亮眼。在冷热不均中,分化已经出现,强大的市场淘汰机制在发挥效用。
实际上,即使在寒冬一般的2018年,中国光伏头部企业依然干的漂亮!2018年,全球组件出货量95GW,全球十大组件商有9家为中国光伏企业,总出货量达到了60GW左右,占比达63%。很显然,这些出货订单,一部分来自于市场增量,一部分是从弱势企业手中“抢”到的。
2019年上半年,光伏企业两极化继续加剧。在众多光伏上市企业中,盈利和亏损各占一半。其中,头部的四家企业特变电工(170.52亿)、通威股份(161.24亿)、正泰电器(144.28亿)、隆基股份(141.11亿),营收均超百亿,构成了光伏企业的营收第一集团军。
在寡头企业逐渐形成之际,尾部淘汰也越发激烈。除去茂硕电源光伏业务大幅减少外,多家光伏上市企业的业绩开展不力,负债率高企随时都有发生危机的可能。在2019半年报中,负债率最高的向日葵(300111.SZ),其负债率达到了90%以上,游走在债务危机的边缘。
另外一些光伏企业,在洗牌中早已经“卖身”改行,如在光伏行业有一定知名度的亿晶光电(600537.SH),已出售给了深圳地产公司勤诚达,其创始人荀建华早已辞职出局。
而另外一些老牌光伏企业,如天龙光电(股票代码300029.SZ)正在寒冬中摇摇欲坠。公司包括基本账户在内的5个账户因债务纠纷被冻结,本部生产线更是已经全面停产10个月!如果没有有新的资金注入,不能接到新的订单从而复产,天龙光电将面临着退市的生死劫难。
虽然没有出现大规模倒闭现象,但不知不觉间已经有大量的光伏企业被淘汰。在这一轮洗牌中,真正掌握自己命运的,是那些具有核心领先技术和大规模配套生产能力、具有产业前瞻性和快速反应能力,具有良好客户基础与优质服务能力的企业。这些企业,将会成为未来中国光伏产业的中坚力量和真正意义上的主沉浮者,他们会是谁?