合同能源管理是一种新型的市场化节能机制，其实质就是以减少的能源费用来支付节能项目全部成本的节能业务方式。合同能源管理（EMC）是上世纪70年代在西方发达国家发展起来的一种基于市场运作的全新的节能新机制。合同能源管理不是推销产品或技术，而是推销一种减少能源成本的财务管理方法。EMC公司（节能服务公司）的经营机制是一种节能投资服务管理，客户见到节能效益后，EMC公司才与客户一起共同分享节能成果，取得双赢的效果。
合同能源管理，在国外简称EPC，是70年代在西方发达国家开始发展起来一种基于市场运作的全新的节能新机制。合同能源管理不是推销产品或技术，而是推销一种减少能源成本的财务管理方法。EMC公司的经营机制是一种节能投资服务管理；客户见到节能效益后，EMC公司才与客户一起共同分享节能成果，取得双嬴的效果。
根据中华人民共和国国家标准合同能源管理技术通则,合同能源管理合同能源管理是以减少的能源费用来支付节能项目成本的一种市场化运作的节能机制。节能服务公司与用户签订能源管理合同、约定节能目标，为用户提供节能诊断、融资、改造等服务，并以节能效益分享方式回收投资和获得合理利润，可以显著降低用能单位节能改造的资金和技术风险，充分调动用能单位节能改造的积极性，是行之有效的节能措施。
合同能源管理是EMC公司通过与客户签订节能服务合同，为客户提供包括：能源审计、项目设计、项目融资、设备采购、工程施工、设备安装调试、人员培训、节能量确认和保证等一整套的节能服务，并从客户进行节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润的一种商业运作模式。在合同期间，EMC与客户分享节能效益，在EMC收回投资并获得合理的利润后，合同结束，全部节能效益和节能设备归客户所有。
目前合同能源管理模式运用最成功的是大型楼宇空调设备的节能改造，通过技术改造及优化实现节能，由EMC公司投资改造，用户通过节省的电费来偿还投资。但合同能源管理模式具体运用于路灯改造，却还存在以下弊端问题：
1.基准值难以确定：路灯改造涉及范围很广，一般一个城市整体改造动辄数千盏数万盏，分很多组分别计电费。每月的电费总额受季节、亮灯时间、坏灯数量、电压波动、线损、新增灯具、接线它用（指示牌、红绿灯、广告牌）等因素影响差别很大，造成用电量基数很难确定。基数不准，节电量就无法准确计算；
2.改造后每月电费统计困难：LED路灯改造后每月电费统计同样困难，而且工作量很大，浪费人力物力，操作难度大；
3.动态变化：由于道路建设的不断发展，路灯也在不断变化，这种动态的变化更增加了统计工作的难度：
4.节省的不仅仅是电费：LED路灯不仅高效节能，其寿命长达5-10年，大大节省了维护费用； 5.财政支出无法操作：财政一般都是收支两条线，节省的钱实际就是没发生的钱，不能转成支出。而路灯所只有下拨的有限的维护费，不可能用于设备改造；
6.企业负债压力难以承受：企业自有资金有限，而路灯改造数量大，资金需求量也大，如果由企业来承担项目投资，也是无法承受的。
