:2018年对于光伏产业来说是个极不平常的一年，简单来说，光伏产业政策年内经历了一次U型反转。我国一直大力支持新能源产业的发展，光伏发电建设规模不断扩大，然而年中三部委联合发布的一纸文件瞬间将整个行业带入冰点，国内光伏产业上游制造业价格及下游的光伏电站新增装机量均显著下降；但时隔五个月后，光伏市场又传来积极信号，国家和地方主管部门对光伏市场的态度开始趋于好转。
（来源：财经杂志微信公众号 ID：i-caijing）
一、2018年光伏政策U型反转事件梳理
在延续早前对光伏产业积极支持的政策引导下，今年中多部委突然发布了“5-31”政策，光伏市场陷入“冰冻期”；近期，国家又有意从支持民营企业发展与商讨光伏产业规划方面做出积极调整。具有标志性的事件如下：
（一）5-31新政提出降规模减补贴
5月31日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《2018中国市场光伏发电有关事项的通知》，业内俗称“5-31新政”，通知宣布下调2018年光伏建设规模指标，同时下调光伏标杆上网电价，严苛程度超预期。“新政”明确以下几点：（1）暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，在国家未下发文件启动普通电站建设规模前，各地不得以任何形式安排需国家补贴的普通电站建设；（2）2018年安排10GW左右支持分布式光伏项目建设；（3）从5月31日起，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时下调0.05元；（4）未纳入国家认可规模管理范围的项目，由地方依法予以支持。
（二）总书记明确支持能源转型
11月1日，习主席主持召开民企座谈会并发表重要讲话。光伏领域中，通威、隆基、正泰、特变电工等龙头企业董事长参加会议并坦陈行业面临的困难。习总书记现场做出三点批示和回应：（1）牢固树立绿色发展理念，十九大报告提出能源转型，推进清洁发展；（2）一刀切政策没有充分调研、听取企业意见，对政策实际影响考虑不周，没留调整期，工作方式简单；（3）兑现《巴黎协定》承诺。
（三）国家能源局研究调整光伏产业规划
11月2日，国家能源局召开座谈会，商讨“十三五”光伏行业的发展规划调整，包括：（1）2022年前光伏都有补贴，补贴退坡不会一刀切；（2）十三五光伏目标要提高，可以比210GW更积极一些，“十三五”规划的光伏装机目标有望调整至超过250GW，甚至达到270GW；（3）加快研究制定并出台明年政策，国家能源局将重点加速出台2019年的光伏行业相关政策，对市场的稳定发展提供保障；（4）认可户用光伏指标单独管理，和工商业分布式区分开，将进一步引导和支持户用分布式光伏的有序发展。
二、光伏政策U型反转事件下的产业众生相
（一）制造端与应用端量价齐跌
长期以来，我国光伏产业严重依赖补贴进行扩张，在整个市场大环境去杠杆的背景下，一直处于高速发展期的光伏产业势必面临洗牌。一石激起千层浪——被称为“史上最严”光伏新政的出台导致了整个光伏行业的加速洗牌，行业内有人称“5-31新政”为光伏产业的“去杠杆”过程。
随之而来的是，国内需求呈现断崖式下降，各个环节产品价格急速下跌，光伏行业呈现明显波动——今年前三季度光伏新增装机34.5GW，同比下降20%；光伏制造行业也受到较大影响，相关产品价格下跌幅明显：硅料价格约46%、单晶硅片约43%、多晶硅片约55%，单晶电池片约35%、多晶电池片约50%、单晶组件约26%；一线厂商仍旧可以达到较高的开工率，而二三线厂商普遍有开工率不足甚至停产的情况。
（二）金融机构惊忧无措、踌躇不前
金融机构对于光伏行业的信贷政策也随即收紧，不少金融机构采取十分谨慎的“观望”政策，基本全线暂停对光伏有关的一切融资业务投放。由于光伏投资的六七成资金均来自于银行贷款，剩余资本金部分则通过融资租赁、自有资金、增发新股、引入外部投资者等方式获得，“新政”的实施与银行等金融机构审批政策的收紧，使光伏企业遭遇到了前所未有的危机与挑战，甚至到了“生死存亡”的关键时刻。
而时隔五个月后，光伏产业政策风向似乎又急转——国家相关部门及时根据政策变动对市场的影响予以调整，并在多方倾听企业呼吁后纾困。受近期两次会议中习总书记亲自点评光伏行业发展、未来光伏“十三五”规划将被修改、户用市场有望重新启动、央行及各个地方力挺我国民企等一连串重大利好的影响下，发展前景看似不明朗的光伏市场又迎来了希望的曙光，令人猜想光伏政策是否已触底回暖、光伏行业能否解决历史问题，迎来根本性反转？
三、光伏行业后续政策导向与发展重点
（一）再生能源配额将逐步替代财政补贴
近期，相关部委为光伏行业的消纳、补贴问题，提出了发电权现货交易、可再生能源配额制、绿证等进一步解决办法，表明政府对新能源行业的支持态度。
今年7月，国家发展改革委、国家能源局发布的《关于积极推进电力市场化交易进一步完善交易机制的通知》要求地方政府、电网企业、电力用户分别承担配额制落实主体责任、组织责任和消纳责任，履行清洁能源消纳义务。另外，通知还指出在确保供电安全的前提下，完善和创新交易规则，推进规划内的风电、太阳能发电等可再生能源在保障利用小时数之外参与直接交易、替代火电发电权交易及跨省跨区现货交易试点等，通过积极参与市场化交易，增加上网电量，促进消纳。建立电力现货市场，主要意义在于解决困扰多年的清洁能源进入市场后面临的弃风弃光问题。
今年9月国家发改委下发的《可再生能源电力配额及考核办法》（第二次征求意见稿）强制可再生能源电力消纳引导新能源行业进入新时代，同时明确各省新能源消纳最低配额指标，确保行业发展底线，新增可再生能源消纳要求确保未来三年装机空间。
为解决补贴缺口问题，我国2017年2月就已提前推出“可再生能源绿色电力证书”制度，鼓励居民通过认购“绿证”的形式自愿承担一部分可再生能源发展成本，其核心在于发电企业和超额完成考核任务的消纳方可以通过出售绿证获得增量收益。与可再生能源基金补贴相比，绿证交易的优势在于周转速度较快，当年即可入账，不存在拖欠情况，能够显著改善可再生能源发电企业的现金流水平和盈利水平，以确保补贴退坡的同时，光伏产业依然得以稳健发展。
