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中海油三季报营收超千亿成绩喜人,但利润下降了30亿元

放大字体 缩小字体 发布日期:2023-11-06 16:00:10   来源:新能源网  编辑:全球新能源网  浏览次数:672
核心提示:2023年11月06日关于中海油三季报营收超千亿成绩喜人,但利润下降了30亿元的最新消息:受国际油价下行影响,国内最大的海上原油及天然气供应商中国海油(600938.SH)在第三季度出现“营升利降”的反差局面。10月24日,中国海油披露三季报,7


受国际油价下行影响,国内最大的海上原油及天然气供应商中国海油(600938.SH)在第三季度出现“营升利降”的反差局面。

10月24日,中国海油披露三季报,7-9月实现营收1147.53亿元,同比上升5.48%;归母净利润为338.84亿元,同比减少8.13%;扣非归母净利润333.82亿元,同比减少8.23%。

从前三季度的维度来看,中海油营收和利润双降。其实现未经审计的油气销售收入人民币2384亿元,同比下降10.3%,总共实现净利润976.5亿元,同比下降10.2%。

01

营升利降

中海油表示,三季度营升利降主要原因,是产量增加部分抵消了国际油价下降的影响。

作为纯上游标的,中国海油的业绩和国际油价深度关联。2016年,国际油价大跳水时,中国海油净利润仅为6.37亿元人民币,同比下降96.9%;而2022年国际油价一度飙升至139美元/桶时,中国海油的业绩也创下历史新高,净利润1417亿元,同比增长101.5%。

2023年前三季度,国际油价先下跌后反弹,但距2022年的价格仍有差距,布伦特原油均价为81.96美元/桶,同比下降20%。中国海油受国际油价影响较大。

▲图源数据调查局

相比较前中石油和中石化,中海油和国际油价的深度绑定也意味着它利润的波动性更大,目前,中海油的业务油气销售占比78.98%。

去年以来,中海油自上市后便受国际油价飙升的利好,无论是股市还是净利润均领先其他两桶油。中石油上游业务大于下游业务,今年三季度,虽然营业收入同比下降,但是净利润却保持增长,创同期最好水平。中石化下游业务占比较大,营业收入和净利润均没有下降。

中海油的纯上游属性对它来说是一把双刃剑。在如今国际形势不稳的情况下,油价波动较大,如何管控成本使利润不下滑是对中海油的考验。

02

油气储量

虽然利润同比下降较快,但中海油在油气储量上非常出色。

三季度中海油的油气产量大幅提升。第三季度中国海油石油液体的产量为86.6亿吨,相较去年同期上升3.6亿吨,产量增长高于去年同期的同时再创历史新高,销售收入755.19亿元,同比下降4.0%。

在全球油气储量不断消耗的情况下,中海油的油气储量近年来不断增加,主要得益于国内国外双管旗下。

国内储量方面,中海油4年前立下“七年行动计划”的flag。

2019年,几家油气企业均提出了对未来油气发展的规划,其中,中海油提出,到 2025 年勘探工作量和探明储量翻一番。按中海油 2018 年底公布的净探明储量 49.6 亿桶油当量计算,2025 年中海油的探明储量将达到 100 亿桶油当量。

迄今为止,中海油南海东部油田在2022年已实现突破年产2000万吨油气当量的目标;渤海油田在2022年已达到年产3450万吨油气当量,还剩下550万桶的缺口。

550万的缺口好实现吗?来算一笔账,2020年,渤海油田全年油气产量突破3000万吨,2021年,渤海油田全年油气产量3013.2万吨,,2022年3450万吨。如果抛开疫情的阻碍,两年多的时间,中海油实现目标毫无压力。

国外储量方面,中海油的长远布局使其弹精粮足。

2023 年前三季度,中海油净产量达 499.7 百万桶油当量,海外净产量便占据 154.1 百万桶,近1/3,同比上升 11.8%。财报表示,主要得益于圭亚那 Liza 二期和巴西 Buzios 油田等产量增加。

截至2022年底,中国海油海外油气储量区域约为39%,其中加拿大、南美洲为海外油气储量占比较高区域。产量方面,公司国内与海外产区多年来维持较为均衡的分布,国内净产量在 64%-70%的区间,2022 年公司国内油气净产量达69.4%,2023 年上半年公司国内油气净产量达 69.7%。

除此之外,2023年财报显示,中海油的开发金额同比有大幅上涨。三季度同比上涨40.6%,前三季度同比上涨53.3%。

海内外充足的油气储备让中海油的储量节节攀升。可以看出,中海油选择了增储上产的路线。

03

油气尴尬期和并购潮

全球油气正在经历尴尬期,新能源替代传统能源大势所趋,无论是油气的环保性和不可再生性,还是全球油气勘探量一减再减的客观事实,都成为油气行业头上的达摩克利斯之剑。

对油气企业来说,油气储量是大后方。不止中海油,在碳中和碳达峰的大背景下,油气领域基本都在做一件事,扩大石油储备量。

近期,出现了两起油气行业大并购——

10月23日,雪佛龙官网宣布计划以530亿美元(约合人民币3877亿人民币)的价格收购石油生产商赫斯公司(Hess Corporation)。

10月11日,石油巨头埃克森美孚发布声明,表示将以每股253美元,总计595亿美元收购另一石油开采商——先锋自然资源公司。

埃克森美孚合并后的公司将控制二叠纪地区相当于160亿桶的原油储量,为该地区拥有储量最高的公司,日产量达到450万桶石油当量。

雪佛龙合并后的公司预计将比雪佛龙目前的五年指引更快、持续更长时间地增加产量和自由现金流。而雪佛龙此前也曾合并了两家较小的采油商。

除此之外,康菲石油正在考虑收购二叠纪盆地私营油企CrownRock。Truist分析师Neal Dingmann认为,随着埃克森美孚和雪佛龙在本月进行的两笔油企大并购,Permian Resources、Chord Energy和Magnolia Oil & Gas可能成为石油行业的下一个收购目标。他还表示,几家私营公司——尤其是米德兰盆地(该盆地是二叠纪盆地的一部分)的私营公司——也可能成为收购目标。

这意味着,在能源危机、地缘危机、新能源崛起等多重因素如影随形的时候,油气行业变得比较“尴尬”。行业内小公司存在的价值会越来越小,而大公司为了业绩提升,对石油储备的需求也会越来越大。

并购是为了增储,储量才是油气公司的底气。10月26日,在沪市公司高质量发展集体路演央企ESG专场中,中国海油董事会秘书徐玉高表示,前三个季度公司实现了500个百万桶,同比增长8.3%,已完成75.7%的进度,非常有信心完成全年指引目标上限。

原文标题:中海油三季报营收超千亿成绩喜人,但利润下降了30亿元

 
关键词: 油气 石油 中海油

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