光伏产业链价格反弹是过剩格局扭转信号吗？

久跌的光伏产业链价格出现反弹。节后以来，头部企业如隆基绿能、天合光能、晶澳科技等密集上调组件价格，复工后至今累计涨幅约0.04—0.08元/W。主链电池片、硅片、硅料、辅材胶膜、光伏玻璃近期亦开启涨势。深陷产能过剩泥淖的光伏产业，自2023年起产业链价格进入下行通道，尽管期间数次因供需格局边际改善，价格出现过阶段回调，但整体向下趋势未变。此次价格反弹亦呈阶段性特征。对于此次价格波动，业内指出，一是因为行业自律遵守情况理想，落后产能出清加速，供给侧压力减少。此外，2025年高规格会议频繁提及行业反内卷，市场对今年地方政府投融资以及企业恶性竞争的相关限制政策存有较高预期。且此前已有约束政策落地，如2024年11月出口退税率降低、工信部提升光伏产能准入门槛等;同时行业自律组织亦在积极引导企业回归良性竞争。

更为重要的原因是，光伏面临“430“和”531“两大抢装潮，短期内大幅刺激需求走高。2月9日国家发改委、国家能源局联合发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革，促进新能源高质量发展的通知》(发改价格〔2025〕136号)，文件内容指出两大关键时间节点，一是4月30日前并网项目锁定固定电价(不高于当地煤电基准价)。而4月30日之后并网的项目，只能选择自发自用或部分上网模式，无法再进行全额上网销售。很多企业为锁定原有补贴或电价政策红利，会抢先在4月30日之前完成备案并网。

二是6月1日后将开始实行光伏等新能源电力市场化。即6月后，新投产的光伏项目原则上全部电量进入电力市场交易，通过竞价形成电价，并建立“新能源可持续发展价格结算机制”，通过“多退少补”差价结算稳定收益预期，不再享受国家补贴(主指分布式光伏)，企业需转向自发自用或市场化交易模式。这意味着后续光伏项目投资方面临收益风险，例如储能研究院曾指出，光伏渗透率超25%的区域现货市场出现负电价概率将升至17%—23%，成本端的不确定性亦会刺激装机需求。有行业人士透露，目前已有抢货现象。