美国贸易壁垒下 光伏供应链影响几何？

美东时间2025年4月2日，美国白宫发布第14257号行政命令，依据《国际紧急经济权力法》等法规，将对全球大多数国家征收关税，自4月5日起先行实施 10% 基准关税，随后于4月9日起针对与美贸易逆差较大的国家课征更高“对等关税”。

然而，在美东时间4月9日，特朗普总统对外宣布：除了中国可能将继续征收高额对等关税外，其余国家之高额对等关税将暂停90天，在此期间将回归实施10%的基准关税。但截至本文撰稿时，该消息尚未有官方行政命令释出，且 90天后的对等关税走势尚不明确，因此 InfoLink 本文以初始宣布之对等关税来分析可能影响：

本次分析聚焦光伏主要制造国家，并以最初的对等税率列表显示，综合当前实施中的双反调查等贸易壁垒进行分析，以下须注意的是：

多晶硅料与光伏硅片皆豁免本次基准或对等关税，下列税率表格适用输美最终产品为电池或组件。

下文与表格皆假设本次对等关税对于组件产地的认定为电池生产国，例如：使用印尼电池但在越南进行封装并出口之组件，认定其组件产地为印尼，因此对等关税采计印尼税率，但实际认定方式仍以美国海关（CBP）判断为准。

光伏电池、组件主要制造国输美关税统整（依初始宣布之对等关税梳理）

单以税率来看，土耳其、印尼与印度输美之光伏电池、组件理论上最具优势，输美仍具性价比，但实际上，输美供给仍须考虑到各国电池实际产能，例如印度、土耳其因本土电池产能较为稀缺，甚至不足以供给当地组件端，并且美国当前同样面临电池产能不足的问题，在对外实施贸易壁垒的背景下，推测美国光伏市场短期内仍需从印尼、老挝等电池产能较完备的国家进口光伏产品，综合考虑下，又以印尼产品最具竞争优势。

此外，中国产品即便叠加税率后，因为具备成本优势，产品直接输美价格其实仍具竞争力，然而，因美国双反调查具回溯性，若中国厂家当年度因双反税率较低而大量出口美国，未来双反调查时厂家便可能被列为“中国实体”，单反倾销税率就高达238.95%。故在当初双反实施后，中国光伏厂家为避免政策风险，近年鲜少将产品直接输美，所以即便特朗普本次针对中国大幅调升税率，对于中国光伏厂家的影响仍相对有限。

光伏供应链与市场展望

综上所述，对于美国光伏市场来说，电池产能不足是当前关键问题。2025年Q1美国组件产能达50.5GW，但本土电池产能仅有2.3GW，排除薄膜组件产能后，美国仍有约37GW的电池产能缺口，预期美国仍需进口印尼、老挝产品，但假设印尼、老挝无法完全支撑订单需求，推测部分量体可能还得从印度或有双反税率的马来西亚进口，总体来看，税率上升势必将推高美国光伏项目成本，供应链价格可能也需调涨以应对关税压力。

随着各国持续与美国磋商关税条件，若未来仍有高额对等关税风险，光伏制造商可能亦须调整海外布局，可能逐步转向税率较低、产能尚未饱和的中东或非洲地区，以分散政策风险，最终能否建立多元市场销售与品牌价值，将是厂家能否脱颖而出的关键。