2025谁是俄罗斯煤炭出口增量“双雄”

来自雅库特和萨哈林的煤炭供应在俄罗斯出口中的占比呈现稳步增长态势。预计2025年，俄罗斯煤炭出口量将达到2亿吨(比2024年增加500万吨，增幅2.6%)。其中，来自雅库特和萨哈林的煤炭在俄罗斯出口中的占比将从2024年的21%增至2025年的25%，从4120万吨增至5000万吨(增加880万吨，增幅21.4%)。

埃尔加(雅库特)和萨哈林的物流链与各自的海港相连，不受贝阿铁路(BAM)和西伯利亚铁路的运力以及俄罗斯铁路的运价政策和计划的影响。在传统煤炭产区产量下降的情况下，它们的市场份额正在增长。2025年1月至10月，库兹巴斯的煤炭产量下降至4140万吨(同比减少640万吨，降幅3.9%)。与此同时，萨哈林的煤炭产量增至1500万吨(同比增长120万吨，增幅9%)，雅库特的煤炭产量达到4140万吨(同比增长73万吨，增幅1.8%)，其中埃尔加公司的产量增至2880万吨(同比增长560万吨，增幅24.1%)。

雅库特和萨哈林的竞争优势源于其显著更短的物流运输距离。库兹巴斯到远东港口的距离为6500公里，而埃尔加煤矿通过专用线路到其自有码头仅约600公里，雅库特煤矿到远东港口的距离也仅为1500-2000公里，萨哈林到中国港口的距离最短。萨哈林和埃尔加煤矿的独立基础设施最大限度地降低了关税成本，并消除了对东部煤田吞吐量的依赖。

这种情况正在导致俄罗斯煤炭出口的结构性转变：来自库兹巴斯的高品质煤炭正被来自萨哈林和雅库特的低品质煤炭所取代，后者的煤炭品质略差但是更低的物流成本弥补了这一缺陷。这一趋势限制了全球市场上高品质煤炭的供应，并有可能降低俄罗斯在高端市场的份额。这也可能促使依赖稳定质量的终端消费者转向其他出口商，以实现供应多元化。