取消出口退税，光伏市值大涨400亿！

编辑/刘莉

来源/太瓦财经

2026年1月9日，两部门联合发布公告，明确自2026年4月1日起，全面取消光伏产品增值税出口退税，这是我国光伏产业自2013年纳入出口退税体系以来，首次彻底告别这项政策扶持。同时，政策为电池产品设置了过渡缓冲2026年4月至12月，电池产品退税率从9%降至6%，2027年起完全取消退税。

回溯政策调整轨迹，这并非突然转向。2024年11月，光伏产品退税率已从13%下调至9%，彼时全行业减少出口退税额约10.54亿美元，市场已预判到退税逐步退出的趋势。此次政策落地，本质是对行业“内卷外化”乱象的精准调控。

2026年1月12日，光伏板块集体上涨，【太瓦财经】统计的113家光伏上市公司总市值26578.41亿元，较上一交易日大涨400亿元。其中87家上涨，占比77%。

值得注意的是，龙头企业隆基绿能市值1457.26亿元，上涨4.57%；表现强劲的是国晟科技、金辰股份、金晶科技10%涨停；东方日升、迈为股份、捷佳伟创等涨幅居前。钙钛矿电池、太空光伏方向领涨。

反常识暴涨，400亿市值增长的底层逻辑是什么？

2024年以来，光伏行业陷入“量增价减”困境。中国光伏行业协会数据显示，受全球光伏产业链价格整体下行影响，我国光伏产品出口额已连续两年同比下降。2025年1月—10月，我国光伏产品出口总额为244.2亿美元，同比下降13.2%。企业为抢订单低价竞争，甚至将退税额让渡给海外采购方，既流失利润又加剧贸易摩擦风险。取消退税虽短期增加成本，但长期能倒逼出口价格理性回归，抑制恶性竞争，这一“反内卷”信号获市场认可。

按年出口300亿美元规模测算，9%的退税率对应约188亿元人民币退税额度，取消后中小厂商成本压力陡增，而龙头企业凭借技术溢价、海外产能布局，抗风险能力更强。资金加速向优质标的集中，推动板块估值修复，2025年全年光伏企业总市值持续增长。

电池产品的退税过渡期的设置，体现了政策对产业链的呵护。市场预期4月1日前可能出现温和“抢出口”行情，但去年已提前释放部分需求，叠加行业自律起效、价格复苏，市场对短期冲击的担忧大幅降低。

单日400亿市值大涨，是市场对光伏“反内卷”政策的积极回应，也是对行业告别低水平竞争、迈向高质量发展的信心投票。短期来看，退税取消带来的成本压力、行业自律调整后的价格博弈，可能让板块经历阶段性波动。但长期而言，随着全球能源转型需求持续释放，光伏作为核心清洁能源的地位不变，具备技术、全球化布局优势的龙头企业，仍将穿越周期实现增长。

光伏行业的“政策拐杖”已撤，真正的价值竞逐，才刚刚开始。

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