光伏行业反内卷再进一步：成本核算标准落地，龙头主动收缩出货

9月10日，国家发展改革委、市场监管总局发布《关于重要工业品低价无序竞争成本核算有关事项的通知》（以下简称《通知》），聚焦低价无序竞争问题突出的重要工业品生产领域，明确成本核算形式、核算基础及核算要求等事项。

虽然《通知》并未点名具体行业，但考虑到光伏产业持续供需失衡、产品价格承压，其落地被市场视为治理光伏行业低价无序竞争的重要政策信号。

国家发改委在政策解读中表示，当前部分工业品生产领域非理性竞争仍较突出，扰乱正常的生产经营秩序，可能导致劣币驱逐良币，不利于经济健康发展。对此，《通知》提出“对涉嫌低价无序竞争的经营者进行提醒告诫，必要时组织开展成本调查，核算经营者相关成本”。

今年以来，光伏行业“反内卷”持续推进。年初，相关部门已明确提出着力防治光伏等重点行业和领域的“内卷式”竞争，并陆续多轮座谈会。7月27日，中国光伏行业协会牵头编制的《光伏行业成本核算模型通则》（以下简称《通则》）正式发布。

《通则》规定了光伏晶硅产业链硅料、硅片、电池、组件四个制造环节的成本计算参数、成本计算方法、成本分级定义以及模型更新机制，适用于光伏晶硅制造企业参照计算自身各环节制造成本，并可作为行业研究、行业对标与企业内部经营分析的统一口径参考。

从《通则》到此次《通知》，光伏行业的成本核算正在逐步形成相对统一的口径。对于长期处于价格竞争中的光伏企业而言，成本数据口径趋于统一，也为后续识别低价无序竞争提供了基础。

但从行业实际经营情况来看，光伏企业的盈利压力仍未明显缓解。

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行业仍处亏损，龙头主动收缩出货

2026年上半年，光伏行业仍处于深度调整期。

几家头部组件企业中，晶科能源、晶澳科技、隆基绿能营业收入分别同比下降22.32%、26.80%、17.58%，归属于上市公司股东的净利润分别亏损30.76亿元、26.63亿元、36.84亿元。相比之下，天合光能营业收入同比增长2.99%，归母净利润虽大幅减亏，但仍录得-2.70亿元。

行业供需失衡仍是影响企业盈利的重要因素。

行研数据显示，上半年国内光伏全产业链平均产能利用率不足50%，且市场成交价格低于行业平均完全成本，组件产能高于实际需求；需求端方面，上半年国内新增光伏装机量仅72.07GW，同比暴跌约66%，需求骤然降温进一步挤压了过剩产能的消化空间。

在此背景下，多家厂商释放了下调全年出货目标的信号。

晶科能源将全年出货目标由75-85GW下调至60-70GW，降幅接近20%；晶澳科技则是将全年出货目标下修至50GW；隆基绿能、天合光能、阿特斯等虽未明确表示下调全年出货目标，但整体出货节奏均有所放缓，出货量减少。

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“反内卷”能否改善行业盈利？

《通则》的出台，首先解决的是行业成本核算口径不统一的问题；此次《通知》则进一步明确了低价无序竞争情况下的成本核算方式。两者结合，有利于提高行业成本信息的可比性，也为后续开展价格监管和行业自律提供依据。

不过，这并不意味着光伏行业能够因此立即结束价格竞争，行业盈利也不会仅凭成本核算标准的建立就出现反转。

对于企业而言，真正决定盈利能力的仍是供需关系、产能出清速度以及技术迭代带来的成本下降。随着低价无序竞争的治理进一步推进，行业竞争的重点或将逐步从单纯追求出货规模和市场份额，转向成本控制、产品效率和技术迭代。

对于仍处于亏损状态的光伏企业而言，这或许才是比单纯扩大出货量更重要的经营命题。

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原文标题:光伏行业反内卷再进一步成本核算标准落地，龙头主动收缩出货