按照《管理条例》，我国碳市场配额分配遵循“统一行业分配标准”、“差异地区配额总量”、“预留配额柔性调整”的原则，即国家发改委根据各地区温室气体排放、经济增长、产业结构、能源结构、控排企业纳入情况等因素确定地区配额总量，并预留部分配额用于有偿分配、市场调节和重大项目建设。地方配额则由地方政府按照发改委设定的分配标准向控排企业分配。地方配额的分配可以从严执行，实际分配量与地方配额总量之间的轧差，可由地方政府用于有偿分配，具体方式由地方确定。
这样设置旨在兼顾地区差异和市场公平，但值得注意的是，由于地方配额有偿分配的方式和标准由地方自行确定，可能导致各地区在免费分配部分“从严”，而在有偿分配部分“竞次”，即压低有偿分配的价格，间接提升本地企业在碳市场的竞争优势。为避免地区保护带来的无序竞争，有必要对有偿分配的方式和标准进行限制，如要求各地统一采取拍卖方式进行有偿分配，并向外地企业开放。这样能够统一不同地区企业获得配额的实际成本，而配额总量分配的地区偏向性仅仅会影响到各地方政府拍卖收入，而不会对市场公平性造成影响。地方政府的拍卖收入可以用于支持低碳技术、产业的发展，或用于低碳基础设施投资，达到兼顾地区差异的目的。
自愿减排项目核证减排量抵消机制
在区域碳市场试点期间，为宣传绿色理念，扩大市场影响，已允许非试点地区自愿减排项目核证减排量（CCER）参与交易。在碳市场覆盖范围之外的“自愿减排项目”实现的减排量，经主管部门核证并在“国家自愿减排交易登记系统”进行备案后，可获得“核证自愿减排量（CCER）”，用以抵消控排企业的排放量。国际和国内试点经验都显示，接纳CCER对于碳配额市场而言是一柄双刃剑：一方面能够促成碳市场内外的协同减排，强化减排效果；另一方面，自愿减排量的供给，外生于碳市场配额总量，且具有不确定性，可能对碳市场配额价格造成一定的冲击。合理规划自愿减排项目开发进程，引导自愿减排量有序进入配额市场，平滑减排量供给的时间分布，是平抑市场冲击、保持自愿减排市场长期、有序、可持续发展的重要途径。据悉，将于近期推出的《温室气体减排项目备案暂行办法》中，设定了较为严格的全国碳市场CCER准入条件，规定只有2015年后开工建设的自愿减排项目才能够获得CCER（农林碳汇项目为2013年），且在全国碳交易体系管控设施上实施的项目不能申请。
此外，自愿减排项目建成投产，形成实际减排效果之后，还需经过一定的评估、认证和核证程序，才能够获得可交易的减排量，存在开发周期较长，且期间面临项目运营、减排效果以及碳价波动等多方面的不确定性。而参与自愿减排项目的主体中存在大量的小型企业，导致参与碳市场的意愿、碳资产管理的能力以及资金实力往往都较为薄弱。因此，扶持碳基金及相关中介机构，为自愿减排项目的开发和运行全过程提供信息、技术和资金的配套支持，同时鼓励金融机构开展碳资产托管、碳资产抵押/质押贷款等服务，优化碳资产管理，也是自愿减排市场健康发展的要件。
（鲁政委为兴业银行首席经济学家，汤维祺为兴业研究公司绿色金融研究员）
