三元材料企业现有产能有多少?
从2016年开始,国内主流正极材料企业纷纷扩产产能,供需格局承压。2015年国内正极材料领域投资超过120亿,2016年也有超过200亿的投资,同比增幅超过60%。起点研究(SPIR)跟踪数据显示,2016年全国共生产三元材料4.6万吨,新建三元正极材料产能约8.5万吨,由于三元正极材料产能建设周期为1.5年至2年,预计2018年企业产能得到释放后,供给将略大于需求,三元正极材料企业将会形成稳定的市场格局。
2017年一季度全国正极材料新增投产项目
需求方面:影响三元材料终端价格的两大因素:电池企业需求与定价要求
1、电池企业对三元材料的实际需求
起点研究(SPIR)调研数据显示,2016年中国动力电池需求量为28.6GWH,按照正极材料分磷酸铁锂占比最高为60%,三元占比第二为34%,锰酸锂及其他比例为6%。由于动力电池政策对能量密度的要求,且三元体系在客车领域的应用放开,2017年三元锂电池将迅速爆发。
2、电池企业对三元材料定价的要求
电池厂盈利挤压,上游材料存在压价压力。2016年下半年,三元材料价格一直处于16万元/吨左右,随着2017年新能源汽车国补新退坡,整车厂向上游压价压缩电池厂盈利,对电池厂的要求降价20-30%。
电池会继续向上游材料厂传导降价压力。正极材料成本占电池成本约30%左右,占比较大,承担电池厂压价压力较大。三元材料企业受钴材料价格及影响,2017年年初以来,三元材料价格上调,达到近20万元/吨。未来碳酸锂及钴价回稳,三元价格将会有所回调。
定调:受国补补贴退坡影响,电池厂盈利下降,三元正极材料价格压力较大,加上原材料价格有望下行以及三元材料未来的产能释放,未来三元材料价格仍有下调空间,预计2017年降幅在10%左右。
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