10月份行业产量基本稳定,虽然处于旺季,但价格仍然处于相对低迷下跌通道中,显示整体下游需求相对供给仍然低迷。下半年主要关注有事件性预期的标的和业绩较好的标的。子行业中重点关注核电、新能源汽车和高温合金子板块。
重点钢企粗钢本旬日产量环比增加2.75%。重点钢企日产量178万吨,近期传统产销旺季,重点钢厂产量有小幅增加,总体而言仍然平稳,当值传统旺季,但是钢价仍然维持阴跌态势,尤其是终端产品钢材旬度价格环比跌幅更为明显。钢材旬度产量2885万吨,环比减少1.46%。全年累计钢材产量8.69亿吨(含重复材),预计全年钢材产量仍然维持在10亿吨以上。
传统旺季来临,销量有所增加,钢材销量环比9月下旬减少29.5%。本旬103家重点钢铁企业钢材日均销量123万吨,细分品种来看,长材销量降幅明显大于板材,且价格下降幅度更大,本旬长材销量达到585万吨,价格环比下降10.1%;同期板带材销量达到616万吨,价格环比下降4.46%。
重点钢企业库存下降,下降至1507万吨,有所降低。环比8月中旬1550万吨下降了43万吨或2.9%;比历史最高库存今年6月中旬的1746万吨下降了239万吨或降幅15.6%;旬末库存量相当于日产量8.8天。
钢材出厂价格环比有所上升。本旬103家重点企业钢材旬均售价2403元/吨,环比9月下旬的2500元/吨下降97元或3.86%;细分品种看,本旬长材销售价格报2193元/吨,环比大幅下降10.1%,同比下降30.6%,板带材销售价格2541元/吨,环比下跌4.46%,同比下降32.7%,管材本旬均价3294元/吨,环比下降15.28%,同比下降33.62%。
目前行业仍然维持低迷态势,旬度钢材价格再创新低,传统旺季中长材价格继续下跌,表明行业供求关系依然严峻。当前行业热点仍然集中产业整合一级央企合并预期上。另外细分子板块中核电、新能源汽车和高温合金子板块表现较好。近期仍然推荐1.宝钢和武钢合并预期,重点推荐武钢,弹性较大;2.核电产业链标的反弹,包括久立、永兴和应流。3. 新能源汽车产业链中的宝安、国轩和金瑞;4.高温合金标的抚顺特钢和钢研高纳。
风险提示:经济下降,钢价相继下跌。
