动力电池格局：中日韩垄断市场 中国已有领先优势

2016年各类动力电池配套量占比

动力电池市场集中度提升

在动力电池激烈的行业竞争中，CATL、比亚迪等优势企业逐渐确立了自己的龙头地位，行业集中度不断提升。2016年与2017年1季度，国内动力电池前三家企业合计出货量占比超过50%；CATL也逐渐超过比亚迪，成为国内动力电池龙头。

国内动力电池企业2016年市场份额

国内动力电池企业2017Q1市场份额

从2017年前5批车型目录来看，在客车车型数量方面，CATL遥遥领先；在乘用车方面，CATL、比亚迪、孚能科技、国轩高科位居行业前列。由此可以预判，CATL有望继续巩固其国内的龙头地位。

2017年1-5批目录电池企业配套客车车型数量

2017年1-5批目录电池企业配套乘用车车型数量

CATL此前已进入宇通、北汽新能源等国内巨头的核心供应体系；近期与上汽集团成立合资公司，规划建设动力电池总产能36GWh，其中一期总投资约100亿元，计划2018年底全面产，形成18GWh的产能。此外，CATL也进入了宝马、大众等海外巨头的供应链，彰显其强大的竞争力，未来将与LG、松下、三星SDI进行国际市场的竞争。

中银证券统计了主流动力电池企业在2015至2020年产能扩张及计划情况，2016年新增产能约30至40GWh，而2017至2020年仍将新增190至240GWh，年均平均新增50至60GWh，年均扩产目标较2016年有大幅度提高，未来几年仍然是动力电池扩张高峰。