近日，融通基金管理有限公司旗下基金相继披露最新2022年半年报。融通新能源汽车基金经理王迪在中报中表示，基于目前的市场环境，市场流动性较为宽裕，疫情后政策托底经济动作应出尽出，大环境是积极向上的。他在中报中详细剖析了其投资组合的迭代逻辑，并分享了他对新能源车、光伏风电、军工等行业的看法。
新能车领域，王迪继续看好动力电池、隔膜、锂电设备、汽车智能化、新能源功率半导体等环节中的龙头公司。这些个环节进入门槛相对较高，龙头公司优势显著。锂电设备环节市场存在一定争议，认为明年行业订单增长有一定压力，但王迪相对于市场更加乐观，会继续持有该环节。去年到今年碳酸锂环节价格不断上涨，从长期来看，碳酸锂并不短缺，目前的暴利不可持续。并且经历过2020年开始的大幅上涨后，供给会加快开出，同时看到碳酸锂的价格已经成为下游不可承受之重，锂价的天花板已经越来越近。但实际锂的实际价格和股价走势依然超出预期，将对这个细分领域继续保持重点关注。
王迪表示，对于下游的整车环节配置相对较少，主要是整车企业的市值、估值已经突破了想象，在中国汽车销量整体增速有限的情况下，实际新老玩家的竞争非常激烈，竞争格局并不清晰。另外，对偏新能源的功率半导体持乐观态度，市场认为整体半导体行业景气度下行，但观察到偏新能源的功率半导体将持续在旺盛的下游拉动、有限的上游供给下，持续保持供不应求。
光伏领域，王迪认为，今年超预期的是海外的分布式储能、逆变器需求(尤其是微型逆变器)、以及光伏坩埚的原材料石英砂。在进攻型配置中，将上述子行业作为重点领域。风电中，继续看好风电轴承、海风电缆，这两个领域相对进入壁垒较高，优质公司的竞争力突出。
王迪判断，国防军工保持着较高的景气度，重点看好连接器、碳纤维、航空整机、芯片等子领域。军工板块目前估值合理，业绩保持较快增长，性价比仍然较高。同时，也注意到优秀的军工公司在民品领域开始崭露头角，打开了更为广阔的民用市场空间，例如在新能源、大飞机等领域。具体到融通新能源汽车，中报中王迪表示，以电动车等泛新能源作为主要配置方向，长期致力于配置符合产业趋势的、具备卓越属性的伟大公司，同时辅以阶段性的特色标的，并且做好未来标的和行业的战略储备。
文章来源：证券时报
