【申万电新】大家对去年8月开始的光伏大牛市记忆深刻，转眼又到了“稻花香里说丰年”的时候，我们认为下半年新能源机会良多，但需认真甄别业绩真伪，愿与大家携手共同成长。(1)我们认为行业内对单晶的趋势已经普遍认可，目前海外客户是既有业绩主要贡献者。未来海外需求将继续快速增长，公司全年业绩翻倍超过5亿片是大概率事件；(2)三季度开始进入新能源装机旺季，从制造业到电站开工的热情高涨，行业景气度大幅上升，历史总是惊人的相似；(3)分布式政策即将出台，有望打开蓝海市场，如果按海外发达国家接近50%的单晶比例来看，到2020年底国内分布式市场对单晶硅片累计需求量有望达到50亿片，市场空间巨大;(4)我们认为下半年新能源的投资机会已经来临，今日重点推荐隆基股份，同业成本最有优势，客户认可度最高，扩产最坚定。
