特朗普的“大而美”法案，将冲击到哪些中国光伏储能企业？

昨晚，毁绿先锋特朗普的“大而美法案”（Big Beautiful Bill），彻底把美股中的光伏板块给干翻了。户用光伏开发商Sunrun最惨，股价几乎一夜腰斩。另外，户用逆变器及户储企业也成了重灾区。主要原因很简单，该法案直接动了IRA的蛋糕，也直接改变了美国光伏产业的底层逻辑。特朗普一方面要面对36万亿美元的联邦债务，一方面又要增加军费、边境支出，当然就要对医保、对IRA动刀。美国主流媒体认为，这将预示着美国户用太阳能的衰落，并严重阻碍公用事业规模太阳能的发展，并将影响美国整个太阳能产业。最终法案影响到太阳能的主要有两条一是ITC，即太阳能电站投资税收抵免。在今年年底以后，取消所有户用光伏的投资税收抵免。这个抵免的比例非常高，是项目总投资额的30%。这对于项目开发商的影响是足以致命的。

二是PTC，即太阳能发电税收抵免。举例来说，小于1MW的小型光伏电站，每发一度电，可以补贴1.5美分。这个PTC至多保留至2029年，之后逐步减少，到2031年取消。一句话，美国户用光伏发电，在2031年以后就没有补贴了。

赶碳号就在想，如果这事出现在中国，那肯定就是一轮“抢装潮”了，组件企业最开心，就像我们刚刚经历的531新政前的疯狂抢装一样。但这事发生在美国就大不一样。美国户用光伏项目安装手续相当繁琐，美国工人加班也很麻烦，想要在60天内开工、2028年底前投入使用，其实并不是一件容易的事。另外，PTC也会影响到ITC，几年后就没有补贴了，那谁还有投资热情呢。对于中资光伏企业的实际影响，远远不只是应用端的预期落空带来的市场前景黯淡，而是直接封杀将被排除在IRA之外。因为，大而美法案规定，将FEOC（即“受关注的外国实体”的缩写）的合规日期提前至2025年12月31日。如果光伏项目在今年年底之后开工建设，且涉及任何被禁止的外国实体的“物质援助”，则将限制其获得奖励。所谓“受关注外国实体”，包括受关注国家（中国、俄罗斯、朝鲜和伊朗）的政府以及与受关注国家相关的企业或个人——“通过公司管理、董事会成员和投资与这些政府有密切联系的公司”。换句话说，之前在美国投资建厂已经拿到IRA补贴的，就拿到了，不会追溯，但今后中资企业再想通过在美国投资清洁能源制造产能而获得IRA补贴，将变得非常困难。据当地媒体报道，中国太阳能进口商正在要求美国参议院修改相关条款。虽然希望极其渺茫，但必须要努力。中国企业赴美建厂，本来就是一场冒险，只能说愿赌服输。虽然贸易战打得异常激烈，此次美国出手之快，还是有些超出想象。

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