光伏多晶硅“欧佩克”登场！500亿资金入局，这些企业危险了

文 / NE-SALON新能荟小编团

在全球光伏产业面临结构性调整的背景下，中国光伏多晶硅行业正迎来一场前所未有的市场化改革。协鑫科技、通威股份等龙头企业联合发起的500亿元产能整合计划，不仅关乎企业生存发展，更将重塑整个光伏产业链格局，一些已经“不适应”市场的企业将难免被淘汰的命运。

一、500亿产业基金即将落地，百万吨落后产能面临淘汰

近日，路透社独家爆料了一条事关多晶硅乃至整个光伏行业市场的消息，据协鑫科技投资者关系总监朱军透露，包括协鑫科技、通威股份在内的多家行业领军企业已经达成共识，计划共同设立总规模500亿元人民币（约合70亿美元）的产业整合基金。该基金的主要投资方向是收购并永久关停行业内技术落后、能耗较高的多晶硅产能。

根据实施方案，基金计划于今年第三季度末完成设立，第四季度正式启动产能收购工作。首期收购目标锁定在100万-120万吨产能区间，约占当前全国总产能的三分之一。

根据行业研究机构Bernreuter的最新数据显示，截至2024年底，中国多晶硅名义产能已达到325万吨，而中国光伏行业协会预测2025年全球市场需求仅为160万吨左右，如果不及时采取措施，整个市场将面临困境。

值得注意的是，此次整合的对象主要是生产成本高、能耗较高的低质量产能，以及部分能耗较高的颗粒硅生产线。这些产能普遍存在生产成本高、产品质量不稳定等问题，在市场价格持续走低的情况下已经丧失竞争力。通过淘汰这部分产能，行业整体运营效率有望得到显著提升。

二、创新“行业欧佩克”机制，市场化手段破解市场难题

此次产能整合计划最引人注目的创新之处在于其市场化运作模式。根据方案设计，将设立专门的行业协调委员会来管理产能配额分配。该委员会由参与企业代表、金融机构以及行业专家共同组成，主要负责制定行业总体产能规划、分配企业生产配额，并监督协议执行情况。这一机制被业内人士形象地称为“多晶硅行业的欧佩克”。

协鑫科技董事长朱共山在6月举行的中国光伏产业高峰论坛上就曾透露，主要企业正在积极探索行业自律机制。他指出“过去我们习惯用扩产来应对竞争，现在必须转变思路，通过优化存量来实现高质量发展。”这一表态反映出行业龙头企业的经营思路正在发生根本性转变。

与十年前钢铁、水泥等行业的行政性去产能不同，此次多晶硅产能整合完全采用市场化手段。企业自愿参与，通过商业谈判确定产能收购价格，并按照市场规则进行交易。这种模式既尊重市场规律，又能有效避免“一刀切”带来的副作用。

市场对这一改革方案反应积极。根据PV InfoLink的监测数据，自6月底整合消息传出以来，太阳能级多晶硅现货价格已累计上涨21%，最新报价达到6.77美元/公斤，创下2024年4月以来的新高。期货市场同样表现活跃，各个月份合约均出现不同程度上涨，反映出市场对供需关系改善的乐观预期。

三、机遇与挑战并存，行业格局或将重塑

此次产能整合计划的实施将对中国多晶硅行业产生深远影响。从积极方面看，通过淘汰落后产能，行业整体供需关系有望得到实质性改善。据行业专家测算，若100万吨产能如期退出，再考虑部分在建项目的延迟投产，2025年实际有效产能可能降至200万吨左右，产能利用率将提升至80%的合理水平。这将有助于产品价格回归到8-10美元/公斤的可持续区间，使企业重新获得合理的利润空间。

但实施过程仍面临诸多挑战。首先是资金压力问题。作为主要发起方的协鑫科技2023年年报显示，公司净亏损达12.6亿元人民币，通威股份的盈利状况同样不容乐观。在自身现金流紧张的情况下，如何确保500亿元基金的足额募集成为首要难题。目前报道称可能采用“企业出资+银行贷款+政府引导”的多元融资模式，但具体比例尚未最终确定。

其次是地方政府的配合度问题。多晶硅项目往往投资规模大、就业带动强，是地方政府重点扶持的产业。以新疆为例，其多晶硅产能占全国40%以上，但多数项目都获得过地方财政补贴。在产能整合过程中，如何平衡企业市场化决策与地方发展诉求，需要建立有效的协调机制。

此外，技术路线的选择也将影响整合效果。目前行业正加速淘汰低质量多晶硅产能，与此同时协鑫等企业正不断着力提升硅料品质，以满足N型单晶的市场需求。在淘汰落后产能的同时，如何确保高品质产能的充分供应，避免出现结构性短缺，则需要对节奏的精准把握。

从更宏观的视角看，这次改革可能引发行业格局的深度调整。一方面，掌握资金和技术优势的龙头企业市场地位可能进一步巩固；另一方面，缺乏竞争力的中小企业将面临生存压力。有分析师预测，整合完成后，行业CR5（前五大企业市场集中度）有望从目前的65%提升至80%以上。

结语

中国多晶硅行业正站在发展的十字路口。这场500亿元的产能整合计划，既是对过去粗放发展模式的修正，也是面向高质量发展的主动转型。其成功与否，不仅关系到光伏产业链的健康发展，也将为中国制造业化解类似问题提供重要借鉴。来源NE-SALON新能荟XW

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