硅片主动控产稳价 电池排产错位依旧（2025.8.11）

8月11日，InfoLink发布最新硅料、硅片、电池、组件产量及市场交易情况。

硅料

七月复盘产量小幅增加来到10.9万吨，以硅耗量1,900吨/GW折算约合57.3GW。

展望八至九月，整体产量增加幅度将较明显，八月产量增加来到12.6万吨，以硅耗量1,900吨/GW折算约合66.5GW。当前热点议题在于收储事宜，然截至月初尚未底定，考虑审查资金等状况到位恐需观察至年末。

颗粒料（FBR）部分，在产主要以协鑫、天宏为主约2.45万吨左右，折算约合12.89GW，占整体单月产出比例约19%左右。整体稼动率变动性较高，需观察龙头厂家策略以及下游订单落定状况。

硅片

七月单月硅片产出约为51.9GW，较六月58.2GW显着下滑。

不同于过去因需求疲软而被动减产，多数硅片企业在七月主动降低开工率，藉此促使价格回稳。整体来看，市场对价格进一步下探的疑虑已有所缓解，氛围亦较此前转趋乐观。八月起部分厂家已陆续调升开工率，预计单月产出将上升至约55.3GW。

尺寸产出分布上，183N产出占比预计将进一步下滑至约25%，反映其市场需求持续萎缩，但受近期海外需求支撑，该产品仍维持一定出货表现。210RN则随产线升级推进，有望于本月攀升至57-58%，持续巩固其市场主导地位，至于210N，则预计维持在约21%。

电池

七月全球电池片实际产出约58.1GW，八月份全球电池片排产则预计约58.8GW，环比上升约1%。以技术区分电池片产出，八月份TOPCon预计占比约为90%，PERC、BC占比皆为4%以上，HJT则低于1%。

受益于七月中旬反内卷政策开始发酵，上游价格涨势传导至电池片环节，进而带动行情回温，但总体而言，终端需求不足的隐忧仍未消除，电池片环节仍然与硅片、组件排产呈现错配。

东南亚四国内，主要受到美国双反终判影响，部分厂家八月份排产进一步下调甚至停产，前期已停产厂家亦积极外移产能至政策影响较小之地区。

在四国之外，八月初对等关税落地后，印度尼西亚由于税率相对具竞争力，故当地电池片厂家仍普遍维持满产，其余海外厂家稼动率则因订单情况不同而呈现分化。

组件

七月组件排产吻合上期预测，落在52.4GW左右，较上月53GW稍减。

八月份组件排产仍将维稳，单月产量预估约在52-53GW之间。其中，受到先并后装影响，以及四季度项目往前挪移的现象，中国市场仍有分布式与集中式项目尚在拉货。中国单月产出支撑在43-44GW，海外产出则落在8-8.5GW左右。

印度组件产出近月提升明显，单月维持3.8-4GW份额，除了透过采购中国电池外，部分企业也采用东南亚电池，以规避印度针对进口电池的关税政策。东南亚部分，近期关税风险仍在，迭加美国市场政策的许多变动与波折，组件排产环比小幅下降，美国项目方仍有挣扎与观望态势。