高盛最新核电追踪：全球39座反应堆在建 铀短缺核电复兴

高盛4月12日发布核电月度追踪报告，更新全球反应堆建设进度、铀供需模型及1Q26财报前瞻。

核心结论：到2045年铀累计缺口将达17.63亿磅，结构性短缺格局已定。

供给端，全球目前有39座反应堆在建，中国独占40座pipeline最大份额。

3月TerraPower拿下NRC四十年来首张商业非轻水堆建设许可，Natrium钠冷快堆预计2030年投运，盖茨押注的这步棋终于落子。

全球争夺核电第二份额。

印度500MW快增殖堆4月6日达到首次临界，成为继俄罗斯之后全球第二个运营商用快堆的国家，为其钍基燃料路线打通关键一环。

需求端，AI数据中心电力消耗预计2026年突破1100TWh，相当于日本全国用电量。

微软、谷歌、亚马逊争相锁定核电PPA，三哩岛1号机组计划2027年重启供电微软。

铀现货价84美元/磅已企稳筑底，长期合约价90美元创2008年来新高，公用事业未锁定的远期需求处于历史最高水平。

真正的涨价周期，还在后面....核电复兴，已上传星球。