硅料3万块，一纸倡议为什么托不住价格？

硅料3万块，一纸倡议为什么托不住价格？

8月6日晚，上海虹桥香格里拉。八家多晶硅企业的负责人坐进一间会议室，四轮磋商后，签了一份《反内卷倡议书》。核心就一条所有产品售价，不得低于成本。

这条新闻你大概率已经刷到了。但我想说的是另一件事——它和我们上周那篇《光伏反内卷的胜负手，不是限价，是算账》接上了。上篇我们的判断是反内卷的胜负手不是限价，是算账。这周，八巨头真的拿着尺子来算账了。

光伏反内卷的胜负手，要算账了？

尺子叫《光伏行业成本核算模型通则》（T/CPIA 0123-2026）。倡议书里白纸黑字写着售价不得低于依据该标准核算的对应成本。

一纸倡议，能不能撑住3万元/吨的硅料价格？我的判断先放这儿撑不住价格，但立得住规矩。而且，真正的大招不在第一条，藏在第二条里。

一、倡议书里那把尺子

先说签署方。八家企业通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业（青海）、新疆东方希望、青海丽豪清能、新疆戈恩斯——合计占国内多晶硅有效产能超90%，总产能近280万吨。

倡议书第一条，就是那把尺子怎么用各企业对照T/CPIA核算模型，按企业会计准则，分别核算现金成本、生产成本、全成本。注意三个细节

第一，不是一刀切的指导价。各家以旗下独立法人工厂的真实生产数据核算自己的成本底线，你的成本低，你的底线就低。参与企业特别澄清不存在全行业统一固定指导价，不属于“价格同盟”。

第二，口径分了层。现金成本、生产成本、全成本是三个不同的数——现金成本决定你还能撑几天，全成本决定你的产品长期该卖多少钱。倡议要求的是“不低于全成本”，但自查时三个口径都要算。

第三，技术路线分开了。三氯氢硅法和硅烷流化床法分开核算——这两种路线的成本结构完全不同，混在一起算就是和稀泥。

为什么强调“各家独立核算”？因为这是这份倡议书设计最聪明的地方它把“低于成本卖”从道德问题，变成了可核算的合规问题。不用企业之间商量定价（那是反垄断红线），而是各自拿同一套尺子量自己——尺子是统一的，量出来的数是个体的。

二、为什么一纸倡议撑不住价格

把话说明白光靠签个字，撑不住3万元/吨的现货价。

第一，成本口径太复杂。一位参与倡议的企业高管直言现金成本、生产成本、全成本，不同口径差别很大，若只停留在文字游戏，倡议恐将流于形式。成本4万的企业和成本3万的企业，对“底线”的理解完全不是一回事。

第二，互相监督是囚徒困境。倡议书写了“企业互相监督、发现低于成本销售及时举报”，但历史上行业协会开过多次会、形成过多次纪要，缺乏制约手段，部分企业并不遵守。谁先举报谁？举报了对自己有什么好处？这些问题倡议书没回答。

第三，所以必须监管兜底。这才是关键——参与企业自己都承认破局靠的是市场监管总局的严格执法。7月31日，总局在盐城开展光伏行业价格合规指导；参与企业高管透露，会上划定了价格经营红线低于成本倾销不再是行业自律问题，而是触碰价格法的违法行为。倡议书的真正作用，是给监管执法递了一把已经量好刻度的尺子——企业自己算成本，监管按举报核查，违规的依法处置。

我认为这才是这份倡议书最实在的价值它不是价格同盟，是“自查自纠的投名状”。八巨头把“我不低于成本卖”的承诺写下来，等于把定价权的一部分主动交给了监管。这在光伏二十多年历史上是第一次。

三、真正的杀招，藏在第二条

倡议书第二条，很多报道一笔带过严格执行能耗新标准，主动消减能耗超标、技术落后的产能。

这才是硅料出清的真正时间表。

背景是7月2日工信部联合国家发展改革委、市场监管总局发布的三项强制性国标，2027年1月1日实施。其中《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》（GB 29447-2026）划了硬杠杠三氯氢硅法多晶硅单位产品综合能耗3级≤6.3kgce/kg，硅烷流化床法3级≤4.6kgce/kg。达不到，产能就是不合规产能。

行业怎么估的？按能耗国标3级门槛，现有硅料产能中能耗水平集中在6.3-6.4kgce/kg区间，能达到6.3kgce/kg准入线的产能占比约45%。但这不意味着45%的产能会直接关停——先进企业通过技改可以达标。申万宏源研报判断，这一标准将“加速落后产能的强制退出，推动行业供给侧出清进入实质性阶段”。

这不是价格战打出来的淘汰，是行政标准划出来的淘汰——价格战里落后产能还能靠现金流硬扛，能耗红线面前，扛多久都没用。

这就是上篇“算账”的完整版市场杀利润，政策杀资格。价格自律解决的是“利润”问题（别亏现金流），能耗国标解决的是“资格”问题（谁有资格继续干）。两条腿走路，出清才有进度条。

顺带说一句开工率有上市公司负责人判断，多晶硅行业维持70%左右开工率是相对健康状态（据相关上市公司负责人观点）。能耗国标落地后，低效产能主动收缩，开工率向这个中枢回归的过程，就是出清的过程。

四、账本3万 vs 4万

把数字摆上桌，你就知道八巨头为什么坐不住了。

当前现货据SMM及硅业分会数据，8月初N型复投料成交均价约3.20万元/吨，N型颗粒硅约3.10万元/吨。8月7日产业链日报显示各规格报价环比持稳。

行业平均成本4万元/吨被广泛视作多晶硅行业部分头部企业的现金成本线。3月时N型复投料均价已跌至4万元/吨附近。据参与倡议的企业高管测算，行业平均全成本约4万多元/吨。

每吨亏1万以上，而且是现金流层面地亏。这位高管算了一笔更扎心的账光伏产品近一半需求来自海外，在极端低价下，等于中国企业自己在倒贴钱，补贴国外的用户。（据参与企业高管口径）

再看8月3日那根涨停多晶硅期货主力合约+8.99%，报35890元/吨。当日现货价格小幅调涨，N型复投料均价上涨600元/吨至32500元/吨，N型颗粒硅上涨250元/吨至31500元/吨。情绪很嗨，但注意——期货涨的是预期，现货没动。资本在赌政策组合拳，实体还在等出清。这两者的时间差，就是接下来几个月最大的不确定性。

我的判断期货涨停是“政策底”的信号，不是“价格底”的确认。政策底已经出现（合规指导+倡议+能耗国标三连），价格底要等产能真的出清一部分才站得住。

五、对产线人来说，这意味着什么

第一，成本核算标准，正在变成行业通用语言。T/CPIA 0123-2026不只是硅料企业在用——它是“算账”的尺子，接下来电池、组件环节的成本核算会按同一套方法论推下去。你产线每个环节的单W成本，以后会被算得越来越细、越来越透明。

第二，工艺人的价值，从“提效”延伸到“算账”。以前工艺优化讲效率提升百分之零点几，以后要能讲清楚这个改善对应单W成本降了多少。会算账的工艺人，在出清周期里更值钱。

第三，别急着抄底，也别恐慌。政策底已现，但价格底未确认。对在产线上干活的人来说，最实际的动作是把自家产线的能耗水平、成本结构摸清楚——你是6.3以内还是以上，决定了你明年还有没有资格坐在这张牌桌上。

八巨头签字的那个晚上，上海虹桥香格里拉的灯亮到很晚。但硅料的春天，不靠一纸倡议照亮，靠的是把账算清楚、把能耗降下来、把没资格的产能请下牌桌。

市场杀利润，政策杀资格。倡议书是价格锚，能耗国标才是闸。闸门落下之前，先把自己那笔账算明白——这是光伏人这个冬天最该做的事。

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数据来源

索比光伏网（倡议书全文及企业名单）、财联社/新浪财经（八家企业确认）、SMM/硅业分会（现货价格）、广期所（期货行情）、全国标准信息公共服务平台（GB 29447-2026全文）、申万宏源研报（能耗标准影响测算）、隆众资讯（成本线数据）。

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原文标题:硅料3万块，一纸倡议为什么托不住价格？