以现在单晶硅硅片0.62美元/瓦价格计算,我们预测卡姆丹克毛利率于下半年将进一步跌至12-15%,但我们仍看好公司前景,因为单晶硅片属高端产品,存货过剩的问题没那么严重,而且公司会透过增加产能去驱动盈利于未来几年维持增长。我们认为,除了主要原材料多晶硅、主要产品单晶硅及抛光片的价格变动因素外,公司的规模经济效应也是毛利率提升的重要原因,主要体现在人工、折旧在生产成本中占比的大幅降低,2010 上半年,人工、折旧分别占营收的9.3%、10.2%,2011年同期比重下降到5.0%、5.7%。
产品名称
货品供应公司
单 价
起批量
156单晶硅片
东莞市长荣佳新能源科技有限公司
8元/瓦
1000-9999瓦
156单晶硅片
深圳市补天时代科技有限公司
9.6元/瓦
390-100000瓦
单晶硅片
合肥中南光电有限公司
19元/个
≥1个
IC单晶硅片
上海硕颂电子科技有限公司
50元/片
≥10片
125单晶硅片
苏州是华晶云母制品工贸有限公司
17片
≥1000片
125单晶硅片
上海天工光伏技术工程有限公司
20元/个
≥10000
单晶硅片
武汉东臻科技有限公司
15元/片
≥1片
GTM-6.5英寸单晶硅棒
浙江宏业新能源有限责任公司
1000元/公斤
≥500公斤
单晶硅片
深圳市柏海汇贸易有限公司
15元/个
≥1个