从目前已经公布业绩快报的新能源行业公司来看,虽然仍然有不少的公司出现业绩下滑的情况,但是由于去年的低基数和今年产品价格的复苏,企业的盈利状况也出现了一定程度的恢复情况,其中:预计业绩增速50%以上的公司有:大金重工、东方日升、向日葵、湘电股份、爱康科技、阳光电源;预计业绩增速30%~50%的公司有:中核科技、金风科技、南风股份、江苏神通;预计业绩增速在0~30%的公司有:华西能源、天顺风能、江苏神通、新宙邦、江苏国泰、杉杉股份、骆驼股份、风帆股份、特变电工。 其他公司业绩都将出现不同程度的下滑。
二季度光伏产品价格维持涨势,中报业绩环比改善 由于日本市场的需求强劲和二季度末欧洲市场的抢装机,二季度光伏产品的销售价格出现了恢复性的增长,在销售价格的带动下,企业的毛利率水平出现了回升,企业二季度的业绩存在进一步改善的空间。由于2011年风电整机产品价格跌至谷底之后开始逐渐缓慢回升,2012年一季度风电毛利率开始逐渐恢复,带动企业业绩同比在今年上半年由于低基数效应同比出现复苏,中报业绩改善明显。同事由于限电的改善,风电装机也出现恢复,带动收入出现增长。
电池企业表现平稳,铅酸电池增长较强在动力电池领域中,由于国家环保整治造成的产品价格的提升,铅酸电池企业业绩表现相对较为稳剑而传统锂电池材料在消费类电子的拉动下维持稳定的增长。我们预计光伏、风电等新能源行业都将在中报出现业绩的复苏,故维持行业“推荐”评级,其中关注光伏业绩较好的阳光电源和特变电工及最有可能恢复盈利的蛮股份,风电关注金风科技,电池关注新宙邦。
