6月17日，集泰股份再度一字涨停实现6连板，自6月10日以来股价累计上涨77%。集泰股份本轮暴涨，主要受益于新能源车与有机硅双重概念加持，但从主力资金动向来看，后市还需谨慎对待。
动力电池胶新品受关注
6月17日，集泰股份继续一字板，自6月10日以来，公司股价连续6天涨停，累计涨幅77.46%，最新收盘价为10.63元/股，市值39.62亿元。
集泰股份主营业务密封胶与涂料，密封胶主要以有机硅密封胶为主，涂料以水性涂料为主，两者合计营收占比80.4%；下游应用领域主要在集装箱制造、建筑工程、家庭装修、钢结构、石化装备、船舶游艇等六大领域。
集泰股份股价大涨，与上游原材料行情复苏、电子胶产品放量有密切关系。6月份以来，沉寂数月的有机硅市场迎来复苏，有机硅单体现货价格出现明显反弹。而随着上游合盛硅业、东岳硅材、云南能投、恒星科技等有机硅企业新增产能的大幅释放，预计未来原材料会供应充足，对于集泰股份利润修复及市场拓展具有双重利好。
5月22日，集泰股份发布了一款全新的新能源汽车动力电池胶产品“集泰-有机硅发泡胶F6351”。据介绍，该产品兼具绝缘、阻燃、轻量化三大优势性能，且现场发泡，实现无死角密封，这为动力电池灌封提供了更加优良的解决方案。
上述产品发布后，多家机构对集泰股份进行了调研。而集泰股份也在调研中提到，正在加大研发力度，布局新能源赛道。
不过，随着集泰股份短期大涨，资金博弈趋势也日趋激烈。
龙虎榜数据显示，买卖居前营业部中，机构净卖出2921.55万元，营业部席位合计净卖出459.14万元。
集泰股份4月29日发布的一季报数据显示，一季度公司共实现营业总收入3.35亿元，同比增长13.57%，实现净利润55.49万元，同比下降83.67%。
电子胶进入产能爬坡阶段
电子胶是集泰股份的主力产品之一，广泛应用于汽车动力电池、光伏行业中，目前正处于产能爬坡阶段。年报显示，截至2021年12月，集泰股份电子胶设计产能共计5.18万吨，包含1.5万吨双组份硅橡胶、2.88万吨光伏胶、0.8万吨硅油，产线均于2021年10月落成，整体而言对2021年的产销量贡献较小，2021年度产能利用率为12.78%。
集泰股份表示，目前电子胶产线仍处于产能爬坡阶段，尚需一定的时间来实现产能的释放。近两年来，除2021年新增的电子胶产线外，集泰股份公司的“年产中性硅酮密封胶80000吨和改性硅酮密封胶30000吨项目”正在建设中，项目达到预定可使用状态的日期为2022年12月31日。此外，公司在安庆市投资的新材料产业基地，项目第一期建设不低于400亩，预计2024年5月底前试生产。
在重要合作客户方面，集泰股份于2020年通过中间客户供货进入到比亚迪的供应体系，目前供应的产品有芯片散热用导热凝胶、电机用低粘度阻燃灌封胶、电控导热粘接胶等。根据2021年年度报告，新能源汽车胶合并在电子胶大类内，目前公司给比亚迪供货产生的营收占电子胶总营收的比重较小，对公司的业绩尚不构成重大影响。
光伏胶产品方面，集泰股份旗下的安泰-光伏组件密封胶179、安泰-光伏组件密封胶 179W等产品可以应用于太阳能组件边框、光伏玻璃的防水密封，安泰-组件灌封胶162可以应用于太阳能组件接线盒灌封。
机构看好有机硅行业前景
对于近期有机硅概念的走强，机构指出，长期来看，除下游传统行业对有机硅原料的需求持续增长外，光伏、新能源汽车等节能环保产业，超高压和特高压电网建设、智能穿戴材料及5G等新兴产业的发展也为有机硅提供了新的需求增长点。
国金证券指出，新能源汽车和光伏等新兴市场潜力无限，将驱动对应领域的有机硅需求高速增长。电子电器和电力新能源分别为有机硅终端消费市场的第二、三大需求，对应的新经济领域包含5G基站、芯片半导体、特高压、新能源汽车和光伏等众多极具增长潜力的细分市场。其中新能源汽车和光伏的增长确定性最高。
国泰君安预计，未来3年，有机硅下游市场将迎来多领域的大爆发。2022年中国有机硅市场规模约在667亿元左右，预计至2025年，相关市场将达到945亿元，消费升级将会是未来有机硅行业新增量的来源。
文章来源：中国证券报
