e公司讯，中金公司最新研报认为，随着疫情后复工复产稳步推进，供需来自疫情的影响边际减弱，全球新能源车进入复苏通道。建议投资者关注产能周期对利润的再分配、创新带来结构性机遇，产品周期带来产业链机遇三条结构主线。①产能周期方面，重点关注锂电池困境反转，以及隔膜、磷酸铁锂、铜箔等长景气周期环节。②创新机遇方面，重点关注材料、结构、商业模式三重创新。2022年开始4680电池、CTB、磷酸锰铁锂电池、半固态电池、钠电池、锂电回收等有望陆续走向产业化，相关产业链企业有望获取阿尔法成长机遇。重点关注技术难度较高的新型电池结构量产对电池竞争格局重塑，新型电池材料体系产业化进程领先的电池及材料龙头，持续受益于渐进式创新的传统材料龙头，以及电池银行、锂电回收等新型商业模式带来阿尔法机遇。③产品周期方面，重点关注铁锂储能、动力，以及混动车型放量带来产业链机遇。重点关注特斯拉、小鹏、比亚迪等主机厂铁锂装机渗透率提升以及储能放量带来的磷酸铁锂产业链机会；以及混动、快充车型渗透率阶段性提升带来的部分二线电池企业机遇。
文章来源：证券时报·e公司
