6 月国内新能源车产销超预期， Pilbara 锂矿拍卖价首次回落上周碳酸锂现货价格持稳，SMM 电池级碳酸锂(99.5%)及工业级碳酸锂(99.2%)现货均价均较上周持平，分别为46.9、45.1万元/吨；无锡电子盘碳酸锂2207 合约收盘价环比-0.3%至46.9万元/吨。SMM 电池级氢氧化锂报价均较上周持平，粗颗粒及微粉型的价格分别为46.8、47.6 万元/吨。
中汽协数据显示，6 月我国新能源汽车产销创历史新高，分别完成59 万辆和59.6 万辆，同比增速达140%和135%。上半年新能源车产销分别完成266.1 万辆和260 万辆，同比增速均达120%，渗透率达24%。此外，据中国汽车动力电池产业创新联盟，6 月我国动力电池装车量进一步回暖，当月装车量27.0GWh，同比增长143.3% ， 环比增长45.5% 。其中磷酸铁锂电池装车量15.4GWh，占总装车量57.1%，较上月回升2 个百分点，三元电池装车量11.6GWh，占总装车量42.9%。
投资建议
随着疫情扰动趋弱，加之刺激政策持续出台，终端消费5 月起快速复苏，6 月动力电池装车量同比增速已接近本轮疫情前水平，新能源车产销复苏节奏也超出市场预期。此前多地出台的针对新能源车的促消费政策于6 月底到期，但考虑到当前经济恢复的基础尚不稳固，汽车消费信心的重铸仍需政策助力，当前已有部分省份出台了新一期的补贴措施助力新能源行业，对需求端构成利好。另一方面，新能源车仍面临车企涨价及供应链冲击等负面因素扰动。整体而言，外部环境依旧是多空交织，后续需要关注政策能否有效对冲负面冲击，预计全年新能源车产销量有望冲击550 万辆。需求端回暖的同时，供应端环比也有增量，在此情况下，短期内锂盐基本面仍难言拐点，锂盐现货价格仍将延续震荡。
风险提示
下游消费不及预期，新增产能建设进度与企业预期有所出入。
文章来源：上海东证期货
