l 新能源汽车
周一，新能源汽车、汽车零部件等相关板块表现活跃，西菱动力、铂科新材、孚能科技等涨幅10%，银宝山新、中京电子、钱江摩托等多股涨停。
消息面，8月15日，中汽协发布2022年7月汽车工业产销情况。数据显示，今年7月，汽车产量为245.5万辆，同比增长31.5%；销量达到242万辆，同比增长29.7%。新能源方面，今年7月其产量以及销量同比继续保持高速增长势头。数据显示，7月产量达到61.7万辆，销量为59.3万辆，同比增长均为1.2倍，市场占有率达到24.5%。今年1-7月，新能源汽车产销分别达到327.9万辆和319.4万辆，同比增长均为1.2倍，市场占有率达到22.1%。
此外，第四届全球新能源与智能汽车供应链创新大会将于9月6日-7日在南京江宁召开。会议将全面聚焦汽车芯片及智能化供应链重构的国际问题，并从中寻找和研讨中国对策与答案。
光大证券研报表示，新能源乘用车需求依然表现稳健、 叠加各地因地制宜基于新能源车的补贴扶持与 2023E 补贴退坡驱动的年末冲量前景，看好 2H22E 新能源乘用车爬坡趋势， 预计 2022E 国内新能源乘用车销量 550+万辆。
国盛证券最新研报表示，政策呵护仍在持续，各地细则持续推出、支持力度强，“金9银10”销售旺季临近，下半年汽车销售仍值得期待。由于行业景气度持续恢复，依旧看多板块行情，把握重点主线。
对于新能源汽车投资主线，其建议关注以下几条：
整车领域如长安汽车、比亚迪等；零部件领域如重视特斯拉&比亚迪&宁德&华为产业链。轻量化主线如行业技术进步加速产业进程，大宗价格下行有望改善板块业绩的文灿股份、广东鸿图等；大众产业链的星宇股份、科博达、明新旭腾等；智能驾驶领域的德赛西威、华阳集团、中鼎股份等；行业细分龙头福耀玻璃等。
建议重点关注：恩捷股份、湘油泵
恩捷股份(002812)：隔膜作为锂电池的重要组成部分之一，受益于全球新能源汽车及储能市场的高增长，隔膜市场规模未来五年复合增长率有望超40%。公司锂电池隔膜产品品质稳定，覆盖产品品类丰富超110种，能够满足客户定制化、多元化需求。公司凭借自身产品、技术、成本等竞争优势，积极扩展海内外市场，目前已经成功进入全球主流电池厂商的供应链，与国内外锂电池生产商都建立了良好的合作关系，例如松下、三星、LGES、宁德时代、比亚迪、国轩、赋能、力神等。2021年，公司宣布与亿纬锂能、宁德时代等合资建厂，与海内外客户签订长期供货协议，提前锁定下游需求，增强市场竞争力。
湘油泵(603319)：公司作为机油泵领域的绝对龙头，在行业复苏期龙头效应凸显，业务增速大幅跑赢同期商用车及乘用车市场平均增速。此外，公司抓住国产替代升级机遇，获得戴姆勒奔驰全球10年供货协议，并扩大了与福特、Stellantis的合作规模，随着公司深化全球配套，利润水平有望持续提升，为主业未来持续高增打下坚实基础。公司瞄准行业趋势，已开发热管理系统电子水泵、变速箱泵、真空泵等产品，可用于纯电、混合动力及氢燃料电池汽车，已配套丰田、康明斯、爱信、比亚迪、吉利等国内外车企，在手订单充沛。
l TOPCON电池
周一，TOPCON电池板块继续表现活跃，晶盛机电涨超10%，沐邦股份涨停，钧达股份、捷佳伟创涨超6%。
TOPCon电池是一种基于选择性载流子原理的隧穿氧化层钝化接触(TunnelOxide PassivatedContact)太阳能电池技术，其电池结构为N型硅衬底电池，在电池背面结构为：超薄氧化硅+掺杂硅薄层，形成了钝化接触结构，有效降低表面复合和金属接触复合。电池背表面为H型栅线电极，可双面发电。
伴随着光伏电池中传统的PERCP型单晶电池已经接近其效率的天花板，HJT电池正在与TOPcon电池争夺下一代主流技术路线的地位。目前TOPCon的优势主要体现在，理论转化效率高以及与PERC产线的高兼容度。
中信证券研报指出，在全球新增光伏装机保持稳定增长的情况下，各个企业积极寻求技术上的突破，其中最主要的方向之一就是TOPCon技术路线，其具备高效率和低成本的性价比，并且能承接原有PERC产线改造升级，TOPCon电池加速扩产，带动相关设备和材料的需求，重点把握相关电池、设备及材料厂商投资机遇。
具体投资标的上，其建议关注四条主线：1)领先布局TOPCon电池产能的企业，关注晶科能源、钧达股份；2)具备成熟量产工艺的核心设备供应厂商，推荐捷佳伟创、帝尔激光、金辰股份；3)受益装机需求明确，N型技术迭代加速利好组件串焊机需求，推荐奥特维。4)N型产业化带动POE胶膜、国产化银浆需求量放量及盈利能力提升，重点推荐福斯特，关注帝科股份、苏州固锝。
中泰证券同样看好设备和材料领域的机遇。其指出，截至2022年7月，主要厂商TOPCon电池已有产能约30GW、在建产能约80GW、规划产能约40GW.预计2022年TOPCon的扩产进程将加速，有望达到60GW.同时，也将带动相关设备和材料的升级及出货量的增加。
建议重点关注：捷佳伟创、钧达股份
捷佳伟创(300724)：公司在PERC设备领域的市占率较高，尤其清洗制绒设备表现优异，在TOPCon扩产趋势下，由TOPCon技术路线为PERC技术的延伸改造，和原PERC产线兼容度较高，公司有望维持较高的市场份额。目前公司已具备TOPCon整线设备交付能力，在LPCVD技术路线之外，公司推出核心设备PE-Poly，可实现隧穿层、Poly层、原位掺杂层的“三合一”制备，相较LPCVD路线，可解决TOPCon电池生产过程中绕镀、能耗高、石英件高损耗的固有难点，同时大大缩短了原位掺杂工艺时间。公司TOPCon路线主要中标润阳5GW的改造、晶澳1.3GW的TOPCon线等，预计后续订单有望加速落地。
钧达股份(002865)：公司已于2022年7月完成安徽滁州基地8GW N型Topcon电池项目厂房、配套设施建设及设备安装调试，计划于2022年第三季度投产，下一步将实现topcon产品出货。公司目前电池年产产能将在8.8GW单晶PERC电池产品的基础上，新增8GW N型TOPCon产品，实现产能规模大幅度增长。公司滁州项目总产能是16GW，目前一期8GW处于试生产阶段，二期8GW将根据一期运营情况，以及市场情况择机启动。近几年新投入的PERC产线，后续有机会升级成TOPCon.
文章来源：巨丰财经
