申银万国证券-产业瞭望之光伏观察(第7篇):
本周要点:组件价格再度跳水,期待分布式政策稳定国内市场
组件价格再度跳水,期待分布式政策稳定国内市场
在近期电站招标过程中组件价格进一步跳水,我们认为主要原因是产业链中游的库存压力较大。
我们期待分布式政策的出台能稳定国内市场情绪,以及产业链各个环节中的市场价格。
我们提示如果没有积极的政策扶持,以及年底抢装的发生,在三季度制造企业的库存控制将是运营重点。
三大光伏分布式难题有望破局
分布式电站政策或将有微调,分布式光伏面临的屋顶难找、融资难、收益率低等三大难题,有望在近期得到逐步解决的。可能解决途径如下:
屋顶难找:研究拟订并组织屋顶业主与光伏发电业主签订标准化合同文本;
融资难:通过保险、政策加码和商业模式探索得来降低融资风险;
收益率低:扩大分布式光伏定义,淡化自发自用和余电上网概念,确立直供周围用户的商业模式基础。
推荐个股
我们推荐的分布式标的包括但不限于,林洋电子、爱康科技。
我们推荐的电站开发标的包括但不限于,中利科技、海润光伏。
我们推荐的单晶市场标的包括但不限于,隆基股份。
核心风险提示
分布式政策延迟出台;信贷环境进一步恶化;融资成本持续上升。
