电动车：本周电动车板块我们统计了6 月国内电动车销量和动力电池装机情况，其中国内电动车销量同比翻倍以上增长，环比增速超30%；动力电池装机同比翻倍以上增长，环比增速接近50%。此外，本周部分锂电材料公司发布了22H1 的业绩预告，大多数企业的归母净利润实现同比翻倍以上增长，出货量均有小幅提升，盈利能力方面三元正极企业Q2 环比有较大提升。本周，南网科技发布了年内最大规模的LFP 储能电池招标，辽宁、广西等省份也发布了利好储能中长期发展的政策。随着光伏市场的火热，对于储能的需求也持续增长，甚至已经出现供不应求的局面。储能经济性和盈利能力逐渐提升，看好产业链相关公司业绩增长。我们认为短期结合2 季度业绩考虑，电池优于材料，电池推荐【宁德时代】、【亿纬锂能】、【派能科技】，建议关注【国轩高科】；材料会有分化，推荐【德方纳米】、【容百科技】，建议关注【恩捷股份】、【星源材质】、【中科电气】、【璞泰来】。
光伏：产业链价格在供需双重作用下涨至高位，国内及海外分布式市场对价格接受度较强，推动行业景气度持续旺盛；光伏项目具备较强的价格需求弹性，后续随着Q4 多晶硅产出放量，短期看产业链成本下行有望推高行业装机预期，中长期持续看好全球减碳趋势下光伏行业景气度，可重点关注3 条主线：1、光储蓬勃发展的高景气赛道：派能科技、昱能科技、禾迈股份、阳光电源、固德威、德业股份、锦浪科技；2、盈利窗口期延长及竞争壁垒加强的上游环节：大全能源、通威股份、协鑫科技、上机数控，TCL中环；3、一体化企业及电池技术推进环节：隆基绿能、天合光能、晶科能源、迈为股份、爱旭股份，钧达股份等。
风电：之前受疫情影响装机节奏放缓，预计下半年风电场施工进度加快，旺季如期来临，上游零部件企业业绩持续改善。风电装机持续增长，开发热情依旧不减。政策加持下中长期看新增装机量将保持快速增长，短期看成本预期下降，叠加疫情影响逐渐减弱，预计上游零部件企业出货有望在下半年快速释放，业绩环比改善。建议重点关注【东方电缆】【新强联】【大金重工】【天顺风能】【恒润股份】【明阳智能】【金风科技】等。
风险提示事件：宏观经济波动带来的风险、肺炎疫情的风险、下游消费不及预期的风险、新能源汽车销量不及预期的风险装机不及预期、产业链价格大幅上涨、行业竞争加剧等、研报使用的信息更新不及时风险、第三方数据存在误差或滞后的风险。
文章来源：中泰证券
