水务行业的未来，不只在水厂里

导读中国水务行业正在进入一个新的能力阶段。过去行业的核心能力集中在项目建设和单体设施运营，未来更重要的问题，是如何管理一整套存量资产、控制系统风险，并提升城市水系统的整体运行效

栏目|趋势洞察 作者|青山研究院 总刊|第278期

去很长一段时间，水务行业解决问题的路径相对清楚。

今天再讨论水务行业，单纯从“还有多少项目”“还有多少处理能力缺口”出发，已经很难解释很多正在发生的变化。

一座污水厂能够稳定达标，并不代表整个污水系统运行高效；一家企业拥有大量管网和厂站，也不代表这些资产能够形成真正的协同。随着存量资产越来越庞大，水务企业的能力边界正在发生变化，管理对象开始从单体设施逐渐延伸到完整的城市水系统。

这可能是理解未来几年水务行业非常重要的一个角度。

管理对象正在从单体设施走向完整系统

过去的城市水务体系通常按照设施和业务环节分别管理。供水、污水处理、排水管网、泵站、河道和防洪设施往往属于不同运营主体或者不同管理部门，各自拥有自己的投资计划、运营指标和管理体系。

进入存量阶段以后，越来越多问题已经无法在单个项目内部解决。污水厂的运行质量取决于管网收集效率，排水系统的能力受到泵站、河道水位和调度机制影响，供水安全也越来越依赖完整的管网状态和区域调配能力。

这意味着，未来水务企业真正需要管理的将不只是厂站，而是不同资产之间的关系。

厂网一体化、地方水务资产整合、城市基础设施安全管理等近年来持续推进，背后的产业逻辑其实比较一致水务系统正在从分散运营逐步走向统一管理。

2026年发布的《城市更新“十五五”规划》继续强化这一方向。规划提出开展城市地下管网体检，加快供水、排水、污水等老旧管网更新改造，完善排水防涝体系和洪涝联排联调机制，同时推进城市基础设施生命线安全工程，对供水、排水等基础设施实施实时风险监测和动态预警。

这会改变水务企业的能力结构。过去企业最重要的是把一个项目运营好，未来还需要知道整个系统哪里效率最低、哪里风险最高，以及有限资金应该优先投入哪里。

成熟水务市场已经走到了哪里

欧美、日本等成熟水务市场的发展经验，可以进一步帮助理解这一变化。

这些国家更早完成大规模水务基础设施建设，也更早进入设施老化、投资放缓和存量运营阶段。当新增处理能力不再是首要任务之后，行业面对的问题逐渐集中到资产更新、风险控制、运营韧性、成本效率和系统优化。

美国的水务管理框架已经体现出这种转变。

美国环保署长期推动“有效水务管理”（Effective Utility Management）。2026年EPA对这一管理框架进行最新评估时，明确指出美国水务行业近年来正在加快自动化和智能系统应用、数据融合、资源回收，同时更加关注雨洪和流域管理。EPA的管理范围也覆盖饮用水、污水、雨洪和再生水等不同类型水务机构。

在这一框架中，水务企业需要综合考虑基础设施、运营效率、财务可持续性、社区需求以及各种长期风险。管理重点已经从设施是否正常运转，进一步延伸到整个系统能否持续提供可靠服务。

英国的变化更加直接地体现在监管制度中。

英国水务监管机构Ofwat近年来持续强化“资产健康”管理，要求水务公司掌握资产的状态、关键程度和运行表现，同时理解不同资产失效以后可能对公共服务和环境产生的风险。2026年5月，Ofwat进一步提出将资产管理能力写入水务企业许可条件，要求企业建立成熟的资产管理体系，并据此制定维护、更新和投资计划。

这种方法与传统的设备维修计划存在明显差异。水务公司需要考虑一段管网目前处于什么状态、未来发生故障的概率、故障可能影响多少用户，再结合维护成本和投资能力决定更新顺序。因此，资产管理最终会与风险管理连接起来。

日本提供了另一个值得中国参考的样本。日本目前同时面对人口减少、用水量下降、设施老化和中小水务机构经营能力不足等问题，单纯维持原有资产规模已经越来越困难。

日本自2009年开始系统推动水务资产管理，2019年实施的修订《水道法》进一步要求水务运营主体从长期视角开展计划性资产管理，掌握设施更新需求并做好相应资金安排。2026年，日本国土交通省仍在持续更新水务资产管理工具，并增加设施规模优化、更新费用测算等内容。

与此同时，日本持续推进水务广域化。面对人口减少和设施老化，一些地区通过经营整合、设施共建、业务协同等方式提升运营基础，以降低设施更新成本、提高效率并维持专业技术能力。

美国强调综合运营和韧性，英国强调资产健康和风险导向投资，日本强调资产更新、规模优化和区域整合。路径各有不同，背后的规律却比较一致。

从这个角度对比来看，城市水系统运营很可能也是中国水务行业进入成熟阶段之后的一次升级。

“风险”会成为新的核心运营变量

过去评价水务运营水平，更多看水质、处理量、能耗、药耗和漏损等指标。未来这些指标仍然重要，但风险的重要性会明显上升。

一段管网什么时候最可能发生故障，一座泵站失效以后会影响多大范围，一项设备更新能够减少多少系统风险，这些问题会越来越直接地影响企业的投资和运营决策。

这会推动水务企业的管理方式发生变化。过去很多设施更新按照使用年限和故障情况安排，未来会越来越多结合资产状态、失效概率和影响程度判断优先级。

因为水务企业拥有的资产规模正在越来越庞大，如果仍然按照单个设施制定检修和更新计划，很容易造成投资低效。系统运营真正需要解决的是，有限资金应该投在哪里，才能最大程度降低整个城市水系统的运行风险。

对于正在降低工程业务占比、增加长期服务收入的水务企业而言，这一变化值得重点关注。

数字化真正的价值将随之改变

城市水系统运营对数字化提出的要求，会比过去智慧水务更高。

过去十多年，水务行业已经完成了大量数字化建设。GIS、SCADA、在线监测、智慧运营平台和数字孪生在很多水务企业已经得到应用，实时掌握设施状态的能力明显提升。

但从城市水系统运营的角度看，数据采集只是基础，让企业能够实时掌握水厂、管网和设备运行状态。

随着系统越来越复杂，仅仅知道“发生了什么”已经不足以支撑运营。

未来数字化真正需要回答的是，接下来可能发生什么，以及应该采取什么措施。

因此，水务数字化市场下一阶段的价值重点，会从数据采集和展示逐渐转向预测、模型和调度。企业需要将水力模型、资产状态、实时监测和运营经验结合起来，最终形成能够直接服务生产运行的决策能力。

这也意味着数字水务企业会进一步分化。

单纯提供软件平台或者传感设备仍然有市场，但越来越难形成长期壁垒。真正深入运营的企业，需要对水务系统本身有足够深的理解，并能够证明数字化工具改善了具体运行结果。

地方水务集团的价值会被重新定义

城市水系统运营进一步发展以后，一个现实问题会越来越重要谁能够承担系统运营主体的角色。

从目前行业结构看，地方水务集团具有比较明显的基础条件。很多地方水务集团已经同时拥有供水厂、污水处理厂、管网、泵站、用户和收费体系，近年来各地持续进行的水务资产整合，也让这种资产结构越来越完整。

过去市场观察地方水务资产整合，经常关注资产规模和处理能力增长。从系统运营的角度看，更值得关注的是运行责任是否随资产同步集中。

只有水厂、管网、泵站和运行数据进入统一体系，统一分析和统一调度才具备现实基础。如果资产完成了并表，运行数据仍然分散、调度权限仍然分割、投资计划仍然各自制定，系统整合的价值就很难真正释放。

因此，地方水务集团下一阶段需要完成的工作，会从“资产整合”进一步进入“运行整合”。进一步掌握管网压力、流量、水质、故障概率以及不同设施之间的运行关系，并据此统一调度水厂、泵站和阀门。

这可能成为地方水务集团下一阶段价值重估的重要因素。

全国性水务企业面临新的挑战

对于全国性水务集团而言，城市水系统运营意味着过去的项目复制逻辑需要进一步升级。

运营一座污水厂可以形成高度标准化的管理体系，但运营一个城市的水系统，需要理解当地管网历史、地形条件、降雨特征和不同设施之间的关系。这类能力更依赖区域长期积累，也更考验企业的综合运营能力。

因此，未来大型水务企业的竞争单位可能逐渐从单体项目扩大到区域。

企业真正需要复制的，也不再只是污水厂或水厂的运营标准，还包括区域资产管理、风险控制和调度体系。

这对企业组织也会产生影响。区域平台的重要性可能进一步提高，总部提供专业能力，区域平台负责系统运营，项目公司负责具体设施，三者之间的关系需要重新调整。

这种变化会让全国性水务企业之间的差距进一步扩大。

系统运营将重新打开存量水务市场

从市场角度看，城市水系统运营不会形成一个单独的新赛道，它更可能重新组织现有的存量水务需求。

管网检测、设备更新、监测仪表、模型建设和数字化平台都属于其中的一部分，但更值得关注的是这些业务开始围绕长期运营形成组合。

未来越来越有价值的业务，可能是资产健康评估、风险分析、运行优化和长期技术服务。与一次性工程相比，这些业务收入规模未必很大，但客户黏性和持续性更强。

这对技术型水务企业尤其重要。

过去很多企业依靠项目交付获得收入，项目完成以后服务关系基本结束。进入系统运营阶段以后，企业如果能够持续参与资产评估、运行优化和风险管理，就有机会从一次性交付进入长期服务。

对于正在寻找新增长方式的水务技术企业来说，这可能比继续寻找大规模新建项目更现实。

水务行业未来竞争的是资产、风险和系统能力

未来几年，中国水务行业仍然会有新建项目，也会有大量管网更新、设备改造和数字化建设。但从更长周期看，行业真正重要的变化已经开始出现。

随着存量资产规模越来越大，水务企业需要回答的问题会越来越集中这些资产现在是什么状态，未来需要投入多少资金，哪些风险应该优先处理，以及怎样让不同设施共同实现更高的运行效率。

欧美、日本成熟水务市场的发展已经证明，水务行业进入成熟阶段以后，企业最终都会强化资产管理和系统运营能力。

中国正在走向同一个阶段，只是变化可能更加集中。厂网一体化、地方水务整合、设备更新和数字化转型正在同时发生，最终都会推动水务企业重新建立自己的能力体系。

青山研究院在《中国水务市场战略决策参考 2026—2030》中，对城市水系统运营、存量水务资产价值重估以及未来五年水务企业战略选择进行了系统研究。

未来真正能够拉开企业差距的，可能就是三件事能否长期管好存量资产，能否提前控制运行风险，能否把分散的厂站和管网组织成一个高效运行的城市水系统。

这也可能是下一阶段水务行业最值得关注的竞争方向。

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原文标题:水务行业的未来，不只在水厂里