11月国家四部委联合发文促新能源汽车行业发展，市场各方对于后续政策的发布抱有较高预期，市场反应正面积极。但是进入12 月以来，无论是市场寄予厚望的新能源汽车十二五规划还是地方性刺激政策均没有有效落实，板块再次掉头向下。12 月锂离子电池销量增幅快速回升，当月同比回到20%以上。在传统领域持续恢复性增长和电动车、电动自行车、储能电站等新兴市场爆发性增长的带动下，从2012 年起板块有望实现加速增长。
前期策略认为当前点位已较充分反映国内外各种负面因素，底部区域逐步形成。基于前期“政策”加“技术”的投资思路，我们认为电池板块是最有可能出现技术突破的领域，也是未来行业鼓励政策发布后最直接受益的板块。我们持续看好在新能源汽车关键环节具备核心技术和优势的标的，优选锂电池上游材料制造企业，本月继续推荐佛塑科技、新宙邦和杉杉股份。
